15 Jährige Durchschnitt S & P 500

Dow, SampP 500 schliessen unterhalb des 50-Tage-Gleitendurchschnitts vor dem Arbeitsplatzreport US-Aktien geschlossen niedriger als jüngste Volatilität in Anleihen und mangelnde Auflösung auf Griechenland hielten Investoren am Rand vor Freitags Beschäftigungsbericht. (Tweet This) Der Anleihemarkt ist vorne und Mitte, sagte Adam Sarhan, CEO von Sarhan Capital. Vor der morgigen Arbeitsplätze Zahl seiner immer reichlich klar, dass die Wirtschaft ist derzeit nicht stark und das ist die steigende Sorge für Investoren, weil das die Erzählung auf die Fed ändert. Andere Analysten blieben optimistisch auf die Wirtschaft und unter Hinweis auf allgemeine Unsicherheit bei den Händlern, die bis zu den wichtigsten Berichte Bericht und eine jetzt verschoben Griechenland Rückzahlung Frist am Freitag. Ich denke, morgen Beschäftigung Bericht wird wirklich gut. Das wird Besorgnis über die Federal Reserve Rate Wanderung, sagte Robert Pavlik, Chef-Marktstratege bei Boston Private Wealth. Der Rückgang der Lagerbestände beschleunigte sich im Mittagshandel als der Dow Jones-Industrie-Durchschnitt und SampP 500 unter ihren 50-Tage gleitenden Durchschnitt fiel. Im choppy Handel fiel der Dow Jones industrielle Durchschnitt fast 200 Punkte, bevor sie ungefähr 170 Punkte schloß. Der blaue Chip-Index fiel kurz nach dem Stürzen von mehr als 100 Punkten ins Freie. Die Nasdaq gehandelt etwa 40 Punkte niedriger, nachdem auch versucht, leichte Gewinne. Alle 10 Sektoren im SampP sind abgelehnt. Der Markt tut heute, was er gestern tun sollte. Dies ist, wie wir sollten verhalten, wenn die Preise höher sind, sagte Peter Boockvar, Chef-Marktanalyst bei der Lindsey-Gruppe, der Verkauf in Aktien. US-Aktien schlossen höher am Mittwoch trotz der Anleihe verkaufen. Der Schwerpunkt für den Rest von heute ist wirklich für die Einrichtung von morgen Morgen, sagte JJ Kinahan, Chefstratege bei TD Ameritrade. Mit ADP gestern und arbeitslosen Forderungen heute, die Erwartung auf die Arbeitsplätze werden sie zunehmen. Futures gehalten niedriger am Morgen U. S. Daten, während Treasury-Erträge auf Session-Tiefen getaucht. Erträge in der Nähe der jüngsten Hochs, mit der US-10-jährigen Treasury-Rendite in der Nähe von 2,30 Prozent und die 2-Jahres-Rendite bei 0,67 Prozent. Sein wirklich in letzter Zeit war alles über den Anleihemarkt. Festverzinsliche Märkte sind wirklich Fahren alles andere jetzt, sagte Chris Gaffney, Präsident der EverBank World Markets. Früher die Benchmark-10-jährige Treasury-Rendite. Die sich in die entgegengesetzte Richtung seines Preises bewegt, kurzzeitig auf 2,40 Prozent und setzte einen neuen Höchststand für das Jahr. Es verfolgte die 10-jährige Deutsche Bund-Rendite. Die nur schüchtern von 1 Prozent stieg und einen Anstieg, der am Mittwoch begonnen hatte, nachdem der Präsident der Europäischen Zentralbank Mario Draghi die Auswirkungen der Anleihemarktvolatilität abgespielt hatte. Die europäischen Aktienmärkte schlossen weiter sinken, da der Renditeanstieg die Befürchtungen erhöhte, dass höhere Fremdkapitalkosten die Unternehmensgewinne und die Konjunkturerholung verletzen könnten. Asian-Aktien endete die Sitzung gemischt, mit Shanghai erholt sich von einem 5-Prozent-Sprung, um bescheiden höher zu enden und Japans Blue-Chip-Nikkei-Aktienindex nur nur schließen in positives Gebiet. Der Dollar handelte flach gegen die großen Weltwährungen, wobei die Euro-Kursgewinne nach kurzem Anstieg über 1,13 anstiegen. US-Aktien sahen durch den Rentenmarkt-Router am Mittwoch zu schließen, bescheiden höher als Investoren gewann Optimismus auf Griechenland Schulden Gespräche. Einen Tag später fügte der Mangel an Entschließung dem Druck auf Aktien hinzu, mit dem griechischen ATHEX zusammengesetzten Umkehrgewinnen, um ungefähr 3 Prozent zu tauchen. Ich glaube immer noch, dass Griechenland Europa viel mehr beeinflusst als die USA, so Art Hogan, Chef-Marktstratege bei Wunderlich Securities. Aber das Gespräch wird frustrierend. Griechenland wird seine vier Schulden Zahlungen an den Internationalen Währungsfonds in diesem Monat in einer einzigen Zahlung jetzt fällig am 30. Juni bündeln, sagte der IWF am Donnerstag. Griechenlands EUIMF-Kreditgeber haben Athen aufgefordert, staatliche Vermögenswerte zu veräußern, Pensionskürzungen durchzusetzen und mit Arbeitsreformen weiterzuarbeiten. Zwei Quellen, die den Plan am Donnerstag mit Reuters angekündigt haben, fordern, dass die griechischen Regierungen rote Linien überqueren. Eurogroup-Vorsitzender Jeroen Dijsselbloem sagte in einem Reuters-Bericht, dass die Kluft zwischen Griechenland und seinen Kreditgebern nach Diskussionen in dieser Woche verengt und dass Athen wird erwartet, dass Alternativen zu Kreditgeber Vorschläge innerhalb von Tagen zu präsentieren. Andere Führer der Eurozone waren auf ihren Prognosen der Verhandlungsfortschritte gemischt. Derzeit kann die heutige (Börsen-) Aktivität durch Nachrichten aus Griechenland oder sogar Arbeitslosenansprüchen beeinträchtigt werden, doch die Investoren konzentrieren sich auf die Datenmärkte und das Lohnwachstum in der Zukunft, so Terry Sandven, Chief Equity Strategist bei U. S. Wealth Management. Wäre vermutlich für einen choppy, nervösen, volatilen Markt vor morgen Arbeitsdaten geleitet, sagte Peter Cardillo, Chef-Marktwissenschaftler bei Rockwell Global Capital. Er rechnet mit einer Arbeitslosenquote von 210.000 Arbeitsplätzen unverändert. Vor der Glocke kamen wöchentliche Arbeitslosenansprüche bei 276.000, unter den Erwartungen und letzten Wochen 282.000. Der Bericht kommt vor der Mai US-Non-Farm Payrolls Bericht am Freitag. Die Non-farm-Produktivität in den USA sank im ersten Quartal mit einem Rückgang um 3,1 Prozent gegenüber dem zuvor berichteten Wert von 1,9 Prozent. Die Lohnstückkosten wurden überarbeitet, um einen Anstieg von 6,7 Prozent zu zeigen. Der US-Notenbank-Chef Daniel Tarullo sagte am Donnerstag, dass die Finanzaufsichtsbehörden die Liquiditätsprobleme auf dem US-Anleihemarkt genau beobachten. Er sagte auch, dass im zweiten Quartal Schwäche möglicherweise nicht so vorübergehend wie im letzten Jahr, berichtet Reuters. Er bemerkte, dass starke Schaffung von Arbeitsplätzen nicht mit einem ähnlichen Wachstum der Löhne einhergeht. Die US-Notenbank sollte eine Zinserhöhung bis zum ersten Halbjahr 2016 verzögern, bis es Anzeichen für eine Anhebung der Löhne und Inflation gibt, sagte der Internationale Währungsfonds in seiner jährlichen Beurteilung der Wirtschaft am Donnerstag. Analysten hielten die Nachrichten meistens außer Acht. Möglicherweise sollte der IWF einige der anderen Daten betrachten, die herauskommen, weil Verbraucher (Ausgabenaufnahmen), Tom Stringfellow, Präsident und CIO von Frost Investitions-Beratern herauskommt. Der Dow Jones Industrial Average schloss 170.69 Punkte oder 0.94 Prozent, bei 17.095.58, mit DuPont führenden Nachzüglern und nur Goldman Sachs voran. Der SampP 500 schloss 18,23 Punkte oder 0,86 Prozent bei 2.095,84, wobei die Materialien alle 10 Sektoren unterschritten. Der Nasdaq schloss 40.11 Punkte, oder 0.79 Prozent, bei 5.059.12. Der CBOE Volatility Index (VIX). Weithin als die beste Messgerät der Angst auf dem Markt, unter 15 gehandelt. Über vier Aktien sank für jeden Advancer an der New York Stock Exchange, mit einem Austauschvolumen von 729 Millionen und einem zusammengesetzten Volumen von fast 3,2 Milliarden in der Nähe. Rohöl-Futures für Juli Lieferung setzte sich 1,64 oder 2,75 Prozent bei 58,00 pro Barrel an der New York Mercantile Exchange. Gold-Futures endete um 9,70 auf 1,175,20 pro Unze. In Unternehmensnachrichten, sagte Apple, dass es die meisten der Watch-Backlog innerhalb von zwei Wochen klar und erweitert das Angebot des Geräts auf sieben weitere Länder. Früher gab die New York Times berichtet, dass, im Gegensatz zu vielen Erwartungen, wird der iPhone-Hersteller nicht eine neue Apple TV-Box auf der Worldwide Developer Conference nächste Woche zu enthüllen. L Marken. Der Victorias Secret-Muttergesellschaft, berichtete über einen gleichen Absatz Umsatzsteigerung von 5 Prozent für Mai, oberhalb der Thomson Reuters Konsensschätzung von 2,8 Prozent zu erhöhen. Cyber-Security-Unternehmen FireEye gab eine Partnerschaft mit Visa zur Vermeidung von Hacking von Zahlungsdaten. Five Below verdiente einen bereinigten acht Cent pro Aktie für sein neues Quartal, 1 Cent über Schätzungen, mit Einnahmen auch über die Prognosen. Der Discount-Einzelhändler hat auch seine Aussichten für das Jahr, mit einem Umsatz um 22 Prozent gegenüber einem Jahr. Satelliten-TV-Betreiber Dish Network ist in Gesprächen zu fusionieren mit T-Mobile US. Nach dem Wall Street Journal. Reuters und CNBCs Peter Schacknow trug zu diesem Bericht bei. S038P Rolling Total Returns (1, 5, 10, 20, 25 und 30 Jahre) Es war eine Weile her, seit ich die Rolling Total Returns für den S038P 500 Index aktualisiert habe. I8217ll ein Follow-up mit einigen verschiedenen Informationen, aber jetzt wollte ich Ihnen die folgenden Charts zeigen. Hier ist, wie ich die folgenden Charts zusammen: bull Ich habe montly Total Return Daten für die S038P gehen zurück zu Januar 1926. Bulle Um die Haltedauer durchschnittliche Rendite zu berechnen, nahm ich das Produkt der monatlichen Renditen und dann erhöht es auf 1n (1 über die Anzahl der Jahre). Beispiel: Für die 5-Jahres-Zeitraum von 1926 8211 1930, war das Produkt der monatlichen Renditen 1.486667021. Ich hob es dann auf 15 oder 0,2, um 1,082536981 zu bekommen. Dann habe ich eine davon abgezogen, um eine durchschnittliche jährliche Rate von 8,25 zu bekommen. Dann lief ich die Berechnung für den folgenden Monat, die Februar 1926 enthalten würde 8211 Januar 1931. Sinnvoller Stier Dann habe ich diese Rückkehr und legte sie in ein Diagramm. Wie Sie die Charts betrachten, bemerken Sie, wie die Haltedauer steigt, werden die Renditen weniger sporadisch. Beachten Sie auch, wie die Haltedauer von 1, 5 und 10 Jahren alle eine Periode negativer durchschnittlicher Jahresrenditen aufweisen. Die 10-Jahres-Haltezeit war ziemlich solide, bis die Internet-Blase, 911, und die Gehäuse-Blase Krise Krise. Der S038P 500 Index bestand aus 90 Aktien vor Februar 1957.SampP 500 droht eine wirklich längerfristige bearish Schicht Editoren Hinweis: Dies ist eine kostenlose Ausgabe von The Technical Indicator, einem täglichen MarketWatch-Abonnenten-Newsletter. Um diese Spalte jeden Markttag zu erhalten, klicken Sie hier. Der SampP 500 Index widerspricht in einem bereits bärisch-technischen Umfeld einem wirklich längerfristigen Trendindikator. Der spezifische Bereich liegt auf dem 20-monatigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt der SampPs, derzeit 1.965, und eine monatliche untere Niederlage würde die neueste technische rote Fahne erhöhen. Vor der Detaillierung der US-Märkte breitere Ansicht, die SampP 500s SPX, -0,09 Stunden-Chart hebt die letzten zwei Wochen. Wie veranschaulicht, hat das SampP einen misslungenen Ausbruchversuch inmitten der letzten politischen Entscheidung der FED inszeniert, die zurück zu seiner ehemaligen Strecke stürzt. Von den aktuellen Niveaus liegt die kurzfristige Unterstützung bei 1.937, gefolgt von einem tieferen Boden von 1.903 auf 1.911. Inzwischen ist die Dow industries DJIA, -0.54 kurzfristige Kulisse ähnlich. Auch hier hat der Index einen ausgefallenen Breakout-Versuch inszeniert, der eine kurze Peitsche auf einmonatige Highs unterstreicht. Die kurzfristige Unterstützung beläuft sich auf rund 16.210, gefolgt von einem tieferen Boden zwischen 15.980 und 16.025. Und die Nasdaq Composites COMP, 0,02 Kulisse bleibt etwas stärker. Trotzdem ist der Index nach einem fehlgeschlagenen technischen Test auf den Peak 2014 gestürzt. Bei weiterer Schwäche liegt der nächste Stützpunkt bei 4.746 und ein tieferer Boden leicht über der 4.700-Marke. Die Erweiterung der Sicht auf sechs Monate fügt Perspektive. Auf dieser breiteren Sicht genagelt die Nasdaq seine 50-Tage gleitenden Durchschnitt letzte Woche bis zu einem Punkt höher vor dem Stürzen von einmonatigen Hochs. Wie bereits erwähnt, erstreckt sich ihre nächste bemerkenswerte Unterstützung weitgehend von 4.706 auf 4.746. Der Dow Jones Industrial Average hat sich in den letzten Wochen bärisch umgedreht. Signifikante Resistenz ruht nun auf seinem Bereich oben Dow 16,670 mit einer Haltung unteren Unterstützung der Bärenkasten. Ebenso hat der SampP 500 in den letzten Wochen bärisch umgekehrt. Der entsprechende Bereich liegt bei 1.993, und die SampPs breiteren technischen Bias Punkte niedriger bis eine enge auf diesem Bereich. Das größere Bild Wie oben dargelegt, unterstützen die US-Märkte für größere Bildtechniken weiterhin eine bärische Sichtweise. Die SampP 500 und die Dow industrials inszenierten scheiterten Ausbruchversuche letzte Woche und stürzten zurück zu ihren jeweiligen Strecken. Aber mit September nahe einer Schlussfolgerung, es lohnt sich eine viel breitere technische Frage. Die SampP 500s Diagramm oben ist eine 22-Jahres-Ansicht, wobei jeder Balken einen Monat darstellt. Auch auf einen Blick ist diese Monatsansicht auffallend. Denken Sie daran, dass der SampP 500 am kommenden Montag einen 26,7-Gesamtertrag vom Höchststand von 1.553 erreicht hat. Dies entspricht etwa einer jährlichen Rendite von 1,5 auf 15,5 Jahre ohne Dividenden und Steuern. Dennoch verbessern sich die Zahlen mit einem angepassten Zeithorizont. Zum Beispiel hat die SampP mehr als verdreifacht von der 2009 niedrigen, Rückkehr so ​​viel wie 220 auf der Spitze 2015. Stiere und Bären können wählen und wählen Sie den gewünschten Zeitrahmen. Um zu der technischen Frage zu gelangen, ist zu berücksichtigen, dass der 20-monatige Gleitende Durchschnitt der SampPs einen nützlichen, wirklich längerfristigen Trendsindikator markiert hat. Trotz falscher Anfänge in den Jahren 2010 und 2011 hat das Unternehmen seine starken Markttrends verschärft. Die SampP entkam knapp einem Verstoß letzten Monat und schloss August nur vier Punkte über diesem längerfristigen Trendsindikator. Schneller Vorlauf in die Gegenwart, und die SampPs 20-Monats-gleitenden Durchschnitt derzeit ruht bei 1.965. Die SampP geschlossen Montag bei 1.967, und ist fest niedriger zu starten Dienstag. Noch deutlicher flirtet der SampP 500 mit einer Verletzung, die einen bereits festen Bären-Technischen Hintergrund inkrementell stärken würde. Ein monatliches nahes gegenwärtiges Niveau würde seine erste Haltung unten seit September 2011 unterdrücken. Über dem mehrjährigen Blick, der SampP 500s sechsmonatige Kulisse hebt das sofortere technische Niveau hervor. Es sei daran erinnert, dass der 20-Monats-Gleitende Durchschnitt der SampPs derzeit bei 1.965 liegt und dem ersten Widerstand bei 1.971 nahe kommt. Und noch wichtiger ist, erhebliche Overhead liegt nun etwas höher, an seinem ehemaligen Bereich Top Spanning von 1.888 bis 1.993. (Der SampP schloss bei 1.990 unmittelbar nach der FED-Politikentscheidung.) Dieser Bereich hat die Konsolidierungsphase nach dem Zusammenbruch begrenzt und die technische Vorspannung von SampP 500 bleibt bis zu einer anhaltenden Pause höher. Die Dows entsprechende Hürde hält rund 16.670. Dienstags Watch List Die Charts unter Detailnamen, die technisch gut positioniert sind. Dies sind Radar-Bildschirm Namen Sektoren oder Aktien poised, um in naher Zukunft zu bewegen. Für die ursprünglichen Kommentare zu den Aktien finden Sie unter Die Technische Indikatorbibliothek. Jenseits der USA, China und der Schwellenmärkte jenseits der US-Märkte bleibt die technische Kulisse anderswo gleich bärisch. Zu Beginn hat der iShares Europe ETF IEV, 0,38 hat seinen jüngsten Anstieg auf zwei Jahre Tiefstand. Signifikante Resistenz ruht auf der Pannenzeit, rund 42, und die Aktien haben die jüngste Wiederholung versagt. Die technischen Vorspannungspunkte des IEV liegen mit einer Unterbrechung von oben nach unten. Mittlerweile hat die iShares China Large-Cap ETF FXI, 0,03 der August stürzen auf 17-Monats-Tiefs. Auch hier werden die Aktien durch den Pannenplan begrenzt, ein Bereich, der derzeit dem 50-Tage-Gleitdurchschnitt entspricht. Die FXIs zwischen - und längerfristigen Bias-Punkten niedrigere bis eine enge Atop Widerstand. Und der iShares MSCI Emerging Market ETF EEM, 0,19 liegt in der Nähe von Sechs-Jahres-Tiefstständen. Man betrachte, dass der anfängliche Zusammenbruch richtungsweisend war und durch eine anhaltende Volumenzunahme angeheizt wurde, während der entsprechende Wiederherstellungsversuch vergleichsweise flach war. Taktisch, seine 50-Tage gleitenden Durchschnitt eng zusammenpasst die Pannenhilfe, und ein enger höher würde die Flagge zu einer Trendverschiebung erhöhen. Zusammengenommen hat der Zusammenbruch im August großen Schaden weltweit verursacht, und eine ausgedehnte Basisperiode würde vor dem nächsten haltbaren Bein höher erwartet werden. U. S.-Sektoren scheitern in letzter Zeit an technischen Tests Die Entwicklung des Subsektors ist breit gestreut, und Schlüsselgruppen haben die jüngsten technischen Tests versagt. Um zu starten, hat die Health Care Select Sektor SPDR XLV, 1,60 an seinem Pannenpunkt gestoppt, ein Bereich, der den großen gleitenden Durchschnitten entspricht. Darüber hinaus ist die daraus resultierende Abschwung durch eine Volumenspitze getrieben worden, signalisiert, dass bärische Impuls intakt ist. Ebenso bleibt der Consumer Staples Select Sector SPDR XLP, 0.48 durch seinen Durchschlagspunkt begrenzt. Die Gruppe kurzzeitig erreichte die wichtigsten gleitenden Durchschnitte der vergangenen Woche, unmittelbar nach der FED-Entscheidung, aber stürzte sich zurück auf Reichweite, die Beibehaltung seiner bearish Bias. Und vielleicht nicht überraschend, die Materials Select Sektor SPDR XLB, -0.59 gehört zu den schwächsten US-Sektoren. Die Gruppe hat noch ihre Pannen zu erreichen, und kämpfte um einfach zurückfordern die 20-Tage gleitenden Durchschnitt, signalisiert einen starken Abwärtstrend. Darüber hinaus wurden die jüngsten Abschwünge durch ein erhöhtes Volumen angeheizt, während der dazwischenliegende Rallye-Versuch flach war und durch ein leichteres Volumen unterbrochen wurde. Bearish Impuls ist intakt, obwohl eine Pause von seinem ein Monat Bereich Top einen ersten Schritt zur Stabilisierung markieren würde. Redakteure Hinweis: Dies ist eine kostenlose Ausgabe von The Technical Indicator, einem täglichen MarketWatch-Abonnenten-Newsletter. Um diese Spalte jeden Markttag zu erhalten, klicken Sie hier. Immer noch gut positioniert Die folgende Tabelle enthält die Namen, die kürzlich im technischen Indikator profiliert wurden, die gut positioniert bleiben. Für die ursprünglichen Kommentare, siehe The Technical Indicator Library. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Zeit. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Situation. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq, und 20 Minuten für andere Börsen. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. SEHK Intraday-Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60-Minuten verzögert. Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. Keine Ergebnisse gefunden Neueste NewsThe SampP 500 schloss Januar mit einem monatlichen Gewinn von 1,79 nach einem Gewinn von 1,82 im Dezember. Alle drei SampP 500 MAs sind signalisiert investiert und drei der fünf Ivy Portfolio ETF MAs mdash Vanguard Total Aktienmarkt ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) und Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash sind signalisiert investiert . In der Tabelle werden die monatlichen Schließungen, die innerhalb eines Signals von 2 liegen, gelb hervorgehoben. Die obige Tabelle zeigt das aktuelle 10-Monats-Simple Moving Average (SMA) - Signal für jede der fünf ETFs, die im Ivy Portfolio vorgestellt werden. Weve enthielt auch eine Tabelle von 12-monatigen SMAs für die gleichen ETFs für diese populäre alternative Strategie. Für eine faszinierende Analyse der Ivy-Portfolio-Strategie, siehe diesen Artikel von Adam Butler, Mike Philbrick und Rodrigo Gordillo: Backtesting Moving Averages In den vergangenen Jahren haben wir mit Excel die Performance der verschiedenen gleitenden durchschnittlichen Timing-Strategien verfolgen. Aber jetzt nutzen wir die Backtesting-Tools auf der ETFReplay-Website. Wer sich für den Börsengang mit ETFs interessiert, sollte sich diese Website anschauen. Hier sind die beiden Werkzeuge, die wir am häufigsten verwenden: Hintergrund auf den gleitenden Durchschnitten Kauf und Verkauf auf der Grundlage einer gleitenden Durchschnitt der monatlichen Schließungen kann eine wirksame Strategie für das Management der Gefahr des schweren Verlustes von großen Bärenmärkten sein. Im Wesentlichen, wenn das monatliche Schließen des Index über dem gleitenden Durchschnittswert liegt, halten Sie den Index. Wenn der Index unten schließt, bewegen Sie sich zu Bargeld. Der Nachteil ist, dass es Sie nie raus an der Spitze oder zurück in an der Unterseite. Auch kann es die gelegentliche whipsaw (kurzfristige Kauf oder Verkauf Signal), wie weve gelegentlich erlebt im vergangenen Jahr produzieren. Dennoch zeigt ein Chart der SampP 500 monatlich schließt seit 1995 zeigt, dass eine 10- oder 12-monatige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) - Strategie die Teilnahme an den meisten der Aufwärtsbewegung versichert haben, während drastisch Verluste zu reduzieren. Hier ist die 12-Monats-Variante: Der 10-monatige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) ist eine leichte Variante des einfachen gleitenden Durchschnitts. Diese Version erhöht mathematisch die Gewichtung neuerer Daten in der 10-monatigen Sequenz. Seit 1995 hat es weniger Peitschen als der gleichwertige einfache gleitende Durchschnitt produziert, obwohl es einen Monat langsamer war, um einen Verkauf nach diesen beiden Marktspitzen zu signalisieren. Ein Blick zurück auf die 10- und 12-monatigen gleitenden Durchschnitte im Dow während des Crash von 1929 und der Großen Depression zeigt die Wirksamkeit dieser Strategien während dieser gefährlichen Zeiten. Die Psychologie der Momentum-Signale Das Timing funktioniert aufgrund eines grundlegenden menschlichen Merkmals. Menschen imitieren erfolgreiches Verhalten. Wenn sie von anderen hören, die Geld auf dem Markt verdienen, kaufen sie ein. Irgendwann kehrt sich der Trend um. Es können nur die normalen Erweiterungen und Kontraktionen des Konjunkturzyklus sein. Manchmal ist die Ursache dramatischer mdash eine Vermögensblase, ein großer Krieg, eine Pandemie oder ein unerwarteter finanzieller Schock. Wenn der Trend rückläufig ist, verkaufen erfolgreiche Investoren frühzeitig. Die Nachahmung des Erfolges macht den bisherigen Kaufimpuls allmählich zum Verkaufsmomentum. Umsetzung der Strategie Unsere Illustrationen aus dem SampP 500 sind nur diese Mdash-Illustrationen. Wir verwenden die SampP wegen der umfangreichen historischen Daten, die leicht verfügbar sind. Jedoch sollten Anhänger einer gleitenden Durchschnittsstrategie buysell Entscheidungen über die Signale für jede einzelne Investition, nicht einen breiten Index treffen. Selbst wenn Sie in einem Fonds investieren, der den SampP 500 verfolgt (z. B. Vanguards VFINX oder SPY ETF), werden sich die gleitenden Durchschnittssignale der Fonds gelegentlich von dem zugrunde liegenden Index unterscheiden, da Dividenden reinvestiert werden. Die SampP 500 Zahlen in unseren Abbildungen schließen Dividenden aus. Die Strategie ist am effektivsten in einem steuerbegünstigten Konto mit einem Low-Cost-Brokerage-Service. Sie wollen die Gewinne für sich selbst, nicht für Ihren Broker oder Ihren Uncle Sam. Hinweis . Für alle, die die zehn - und zwölfmonatigen einfachen gleitenden Durchschnitte im SampP 500 und den Equity-versus-cash Positionen seit 1950 sehen möchten, gibt es eine Excel-Datei (xls-Format) der Daten. Unsere Quelle für die monatlichen Schließungen (Spalte B) ist Yahoo Finance. Die Spalten D und F zeigen die Positionen, die vom Monatsende für die beiden SMA-Strategien signalisiert werden. In der Vergangenheit empfehlen wir Mebane Fabers nachdenklich Artikel Ein quantitativer Ansatz für taktische Asset Allocation. Der Artikel wurde nun aktualisiert und erweitert als Dritter Teil: Active Management in seinem Buch The Ivy Portfolio. Co-Autor mit Eric Richardson. Dies ist ein Muss für jeden, der die Verwendung eines Timing-Signal für Investitionsentscheidungen zu lesen. Das Buch analysiert die Anwendung von gleitenden Durchschnitten des SampP 500 und vier zusätzliche Assetklassen: den Morgan Stanley Capital International EAFE Index (MSCI EAFE), den Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), den Nationalen Verein für Immobilieninvestmentfonds (NAREIT) und die Regierung 10-jährige Staatsanleihen. Als regelmäßiges Feature dieser Website aktualisieren wir die Signale am Ende eines jeden Monats. Für weitere Einblicke von Mebane Faber, besuchen Sie bitte seine Website, Mebane Faber Research. Fußnote zur Berechnung der monatlichen gleitenden Durchschnitte: Wenn Sie eigene Berechnungen von gleitenden Durchschnittswerten für dividendenbezahlende Aktien oder ETFs vornehmen, erhalten Sie gelegentlich unterschiedliche Ergebnisse, wenn Sie sich nicht für Dividenden anpassen. Zum Beispiel blieb VNQ im Jahr 2012, basierend auf den bereinigten monatlichen Schließungen, Ende November investiert, doch gab es ein Verkaufssignal, wenn Sie Dividendenanpassungen ignorierten. Da die Daten für frühere Monate sich ändern, wenn Dividenden gezahlt werden, müssen Sie die Daten für alle Monate in der Berechnung aktualisieren, wenn seit dem vorherigen Monatsabschluss eine Dividende gezahlt wurde. Dies gilt für Dividendenausschüttungen.