Forex Essentials In 15 Trades

Forex Essentials in 15 Trades Anmelden, um Ihre Bibliothek zu speichern Traders sind ständig lernen ihr Handwerk. Diejenigen, die nicht teilen Informationen, diskutieren Taktiken und Überprüfung früherer Geschäfte sind zum Scheitern verurteilt. Global-View weiß das. Es ist das führende Ziel für Forex-Händler suchen zu lernen und zu diskutieren Handel. Mit über 33.000 registrierten Nutzern aus 125 Ländern stellt Global-View seinen Nutzern eine unglaubliche Basis an Wissen zur Verfügung. In diesem Buch, die Autoren sezieren jeden von 15 ausgewählten Trades, mit dem Material, um einige der besten (und schlimmsten) Praktiken eines Forex Trader aussetzen. Das Buch webt eine Fülle von Global-View Informationen in die detaillierte Dissektion. Jede Beschreibung umfasst, wie der Handel ausgewählt wurde und warum es gemacht wurde, sowie Geld-Management und psychologische Aspekte des Handels. Unterhaltsame anekdotische Geschichten sind in jeder Handelsgeschichte durchsetzt. Veröffentlichungsdatum: 2009 Herausgeber: Wiley Publishing Date: 2009 Reihe: Wiley Trading Erhältlich in: USA, Singapur Kindle Book OverDrive Adobe PDF herunterladen eBook 7,4 MB Adobe EPUB eBook 4,4 MB John Bland (Autor) John M. Bland ist Mitbegründer von Globale Sicht. Zuvor war er eine Bank Forex-Berater, Fondsmanager und unabhängige Händler. Jay M. Meisler (Autor) Jay M. Meisler ist Mitbegründer von Global-View. Zuvor war er Interbank-Händler, Fondsmanager und unabhängiger Händler. Michael D. Archer (Autor) Michael D. Archer ist seit drei Jahrzehnten in den Futures - und FOREX-Märkten als Trader, Schriftsteller, Geldmanager und Systementwickler tätig. Forex Essentials in 15 Trades Mehr anzeigen Weniger anzeigen Traders fortwährend lernen Kunst. Diejenigen, die nicht teilen Informationen, diskutieren Taktiken und Überprüfung früherer Geschäfte sind zum Scheitern verurteilt. Global-View weiß das. Es ist das führende Ziel für Forex-Händler suchen zu lernen und zu diskutieren Handel. Mit über 33.000 registrierten Nutzern aus 125 Ländern stellt Global-View seinen Nutzern eine unglaubliche Basis an Wissen zur Verfügung. In diesem Buch, die Autoren sezieren jeden von 15 ausgewählten Trades, mit dem Material, um einige der besten (und schlimmsten) Praktiken eines Forex Trader aussetzen. Das Buch webt eine Fülle von Global-View Informationen in die detaillierte Dissektion. Jede Beschreibung umfasst, wie der Handel ausgewählt wurde und warum es gemacht wurde, sowie Geld-Management und psychologische Aspekte des Handels. Unterhaltsame anekdotische Geschichten sind in jeder Handelsgeschichte durchsetzt. Kaufen Sie die eBookForex Essentials in 15 Trades Beschreibung: Forex Essentials in 15 Trades, Global-View-Leitfaden für erfolgreiche Währung Trading - Bland, Meisler, Archer (2009) A10 PART THREE Selected ReadingsP Kunst Drei ist in erster Linie für den Leser noch eine andere Perspektive auf Die in Teil 1 und Teil 2 enthaltenen Informationen. FOREX ist ein sehr großer und komplexer Raum, den wir glauben, dass der Newtrader am meisten lernen wird, indem er die gleichen Informationen aus unterschiedlichen Blickwinkeln annähert. Kapitel 27, Grundlagen des Goodman Swing Count Systems (GSCS) und Kapitel 28, auf Marktumgebungs - (ME) - Anwendungen, sollen in Verbindung mit Teil 2 genutzt werden. 193 KAPITEL 24 Währung Futures Trading BasicsHOW DO FOREX KÜNFTIGKEITEN TRADINGPREISE RELAT TO THEOS IM THECASH FOREX MARKETDie meisten aktiven Devisenterminkontrakte Handel Handel für vier xeddates im Jahr. Sie setzen sich am dritten Mittwoch im März, Juni, September und Dezember nieder. Im Gegensatz zum Futures-Markt passt die cashFOREX ihre Fälligkeitstermine täglich an und handelt dabei in erster Linie für monatliche Monatsabschlüsse von einem, zwei, drei, sechs und zwölf Monaten. Der interbankenmarkt thustrades für spot und forward delivery. Der Bargeld - oder Interbankmarkt ist ein De-Livery-Markt. Das bedeutet, dass alle Transaktionen zwischen den Institutionen für den vollen Nennwert jeder Transaktion abgerechnet werden müssen. Im Gegensatz zum Kassamarkt ermöglichen die FOREX-Futures-Handelsmärkte den Händlern, Anteile zu erwerben und zu veräußern und somit die Notwendigkeit einer Barabwicklung von Handelsgeschäften zu vermeiden. Dies ist auch bei der vierteljährlichen Abwicklung von fälligen Verträgen möglich, sodass professionelle Arbitrageure die beiden Märkte eng aneinander angrenzen. Währungsterminkontrakte sind Spotpreise, die von den Forwards toarrive zu einem zukünftigen Anschaffungspreis angepasst werden. Professionelle Arbitrageure stellen die beiden Märkte her, um sie in Einklang zu bringen. Dieses Kapitel entstammt dem Global-View Learning Center (Global-View). 195 196 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN, DANN WERDEN DIE VORWÄRTSKOMPONENTEN VON MEHREN Händlern fälschlicherweise glauben, dass die Märkte vorhersagen, wo die Spotpreise zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft liegen werden. Sie sind nicht. Sie werden ausschließlich durch Zinsdifferenzen gebildet. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein USDJPY-Umrechnungskurs für ein Jahr benötigt wird und der Preis sofort gezahlt werden muss. Dies kann durch Borrowingdollars für ein Jahr erreicht werden, sofort umwandeln sie in Yen, und Platzierung themin eine Ein-Jahres-Einzahlung. Die Yen-Einlage reift in 12 Monaten und esproceeds zu diesem Zeitpunkt werden verwendet, um die Zukunft Yen Engagement zu erfüllen. Die Kosten der Absicherung sind die Verluste aus der Zinsdifferenz. Das Interesse ratedifferential kann angewendet werden, um die FOREX-Raten durch die Umwandlung sie intopoint Werte. Diese Punktwerte werden als Forward-Swaps bezeichnet. Global-View provisiert täglich Swaps für die Umwandlung von Kassakurs in Futures und umgekehrt als Teil der FOREX-Ressourcen. Beispiel der USDJPY-Umwandlung US-Dollar 12-Monats-Kautionsrate: 6,25 Prozent Yen 12-Monats-Kautionsrate: 0,50 Prozent Zinsdifferenz: 5,75 Prozent Dollaryen-Wechselkurs: 105,00 105,00 0,0575 6,038 Punkte Natürlich kann die Transaktion rückgängig gemacht werden, um einen Dollar zu sperren Wert gegenüber dem Yen. In diesem Fall würde Yen ausgeliehen und hinterlegt werden intodollars. Auf diesen Handel würde die Transaktion 5,75 Prozent verdienen. Wenn überhaupt der Vorwärtsmarkt aus der Linie mit Zinsdifferentialen herauskommt, fordern Händler schnell sie zurück in Linie durch Gebrauch des Ablagerungsmarktes. Der Markt aktiv leitet die Forward-Point-Werte. Die International Monetary Market (IMM) Fälligkeiten (Valutadaten) werden nun aktiv im Interbankenmarkt notiert und werden häufig durch eine geradlinige Interpolation zwischen den am nächsten gehandelten Wertstagen ermittelt. Quotierung von Konventionen auf dem Interbankenmarkt und Devisentermingeschäftsmarkt (IMM): Aufgrund des historischen Vorgangs werden die Dollar-Devisenkurse in einem von zwei Formaten angegeben: 1) Dollarwert der ausländischen Währungseinheit (zB ein britisches Pfund im Wert von US 1,6050 ). Währung Futures Trading Basics 197 2) Anzahl der ausländischen Währungseinheiten pro Dollar (z. B. 105,00 Yen US1). Das IMM zitiert alle Währungen unter Verwendung von Konvention 1. Diese Konvention erlaubt, dass Punktwerte einen xed-Dollar-Wert haben. Unter Verwendung von Konvention 2 würden Punktwerte einen Fremdwährungswert aufweisen. Dies würde einen lo gistischen Alptraum für einen dollarbasierten Austausch schaffen, da die täglichen Abrechnungen unter Verwendung eines willkürlichen Wechselkurses in Dollar umgerechnet werden müssten. Konvention 1 Zitate sind einfach der Kehrwert von 2 und umgekehrt. Beispielsweise kann USDJPY 105.00 von 2 auf 1 wie folgt umgestellt werden: 1 105.00 .009524 Global-View-Anzeigen Indikative IMM-Swaps an jedem Handelstag. Diese ForEx-Ressourcen-Verknüpfung (Global-View-Forex-Trading-Tools spotfut-calc. html) veranschaulicht auch, wie die Umwandlung jedes größeren FOREX-Futures-Währungs-Kontrakts erfolgt. KAPITEL 25 FOREX Unterricht aus Shanghai BCTRADING: A MIND GAMEYou muss Ihre mentale Einstellung von einem normalen Menschen zu einem Spekulanten ändern. Fast alle Händler, die ich getroffen habe, außer ein paar erfolgreiche, die wirklich Millionen und Milliarden Handel auf dem Markt, einfach die ganze Zeit versuchen, den einfachsten Teil zu lernen, wie das Lesen von Daten und Diagrammen, und versuchen, perfekte Ein-und Ausfahrt Fähigkeiten und die mögen. Tradingis ein Geist Spiel, und ohne eine richtige Stimmung, es ist ein Losinggame, noch bevor es beginnt. Die Ausbildung eines Traders Geist ist der erste Schritt für anysuccessful Trader, aber fast alle neuen Händler vernachlässigen, dass Teil, und Thatexplaines, warum mehr als 95 Prozent der Händler sind Ausfälle auf lange Sicht. Das Erwerben des Wissens des Marktes ist nicht für jedermann unterschiedlich Intelligenz nach einigen Jahren harter Studie auf dem Markt unterschiedlich. Aber es ist weder das Niveau der Intelligenz noch das Wissen, das entscheidet das Out-kommen der Marktoperationen eines Händlers. Es ist die Entscheidungsprozesse, die für die meisten Händler so schwer zu überwinden sind, und das ist der Hauptgrund für einen Erfolg oder ein Versagen für alle Händler. Einige nd es einfach, Entscheidungen zu treffen und zu ihnen zu bleiben, aber die meisten nd es so hart, Entscheidungen undStick zu ihnen zu treffen. Leider ist jeder Entscheidungsprozeß im Handel ein Vorurteil, und die Menschen neigen dazu, Schmerzen zu vermeiden und gehen für Freuden, auch wenn temporäre diejenigen. Dieses Kapitel besteht aus ausgewählten Shanghai BC Beiträge aus den Archiven des Global-View FOREX Forums. Shanghai BC ist ein hoch angesehenes Mitglied derGlobal-View Gemeinschaft. 199 200 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Unter der Annahme, dass man genügend Marktkenntnisse erworben hat und ein erworbenes Handelssystem erworben hat (dies ist das zweitwichtigste Element des Handelserfolgs, in der Tat liegt ein Rand in jedem System auf der Informationsqualität, die man hat Informationen der sekundären Qualität, nicht die beste) durch Studien und Forschung, ein Händler steht vor der Aufgabe, Entscheidungen zu treffen, um dieses Wissen und System in die Praxis umzusetzen. Dann, wie viele Händler können ehrlich sagen, sie können ihre Ranch begehen, wenn der Handel von ihren eigenen vorgeschlagen wird System (da der Handel ist nur ein Zufallsspiel) und lassen Sie die prot laufen für Wochen und Monate, wenn ihr System ihnen sagt, Und wie viele können es schaffen, den Verlust als Routine-Prozess, wenn die Situation auftritt Es klingt alles so einfach, es aber so ist Unterschiedlich, wenn es tut und das wirkliche Geld in themarket beeinflußt. Ich schlafe immer noch nicht gut, wenn ich eine Position laufe, denn selbst wenn die Protes in ein paar hundert Dollar laufen und das System erzählt, dass du weitermachst, gibt es keine Garantie, dass der Prot in zwei Wochen in einen Jardor verwandelt wird , Und es kann sogar zu einem Verlust in einem Tag oder twowhen etwas Unerwartetes passiert. Es ist ein mühsamer Prozess in einer realsense. Der Schmerz ist nicht zu wissen, was in der Zukunft geschehen wird und in der Furcht des Verlierens. Also am Ende des Tages, vorausgesetzt, man hat ein menschenwürdiges Handelssystem und Market Wissen und anständige Informationen, ist es letztlich, wie diszipliniert der Händler ist und wie gut, dass der Händler die Schmerzen machen kann, die richtige Entscheidung zu der richtigen Zeit, die das Ergebnis entscheidet der Handel. Daher Icall Handel ein Geist Spiel. Wenn ich vorsichtige junge Trader interviewe, suche ich immer eine disziplinierte und stark-gewollte Person als meine erste Priorität, solange man dezente Ausbildung hat. Aber seltsam, in vielen Fällen ist es eine Art Genie oder Genf mit vielen Gehirnen, aber keine Disziplin, die sich für ein Interview-Denken nur helle Menschen können gute Händler machen. In der Tat, ich immer versuchen, Pyramide während Position Handel mittelfristig Ich bin von einem neuen mittelfristigen Trend auftaucht, wie inUSDJPY Position Trading 135132 als Ausgangsposition, indem in 132 und129 Bereiche gleich für AUDUSD und EURUSD mit ähnlichen Strategien überzeugt. Butsitting auf Positionen und beobachten die Gegen-Rallyes Kosten Lkw-Ladungen von Geld ist nicht eine leichte Aufgabe zu tun und verursacht viele Schmerzen die ganze Zeit. Mosttrader, auch erfahrene, können diesen Schmerz nicht ertragen und zu früh aufgeben. Aber es gibt keine andere Möglichkeit, großes Geld zu verdienen, und wir müssen die Bullenbisse beißen und sitzen und sich akkumulieren, solange der mittelfristige Trend intakt ist . Deshalb glaube ich immer, dass psychologische Aspekte des Handels sind weitaus wichtiger als alles andere im erfolgreichen Handel. Es ist ein Verstand Spiel likethe blufng Spiel des Schürhakens. FOREX Lektionen aus Shanghai BC 201 Einträge und Ausfahrten können nie für einen Händler für jeden Zweck irrelevant. Es ist nur, dass psychologische Aspekte des Handels sind viel wichtiger als Ein-und Ausgänge, und entscheidend für den Erfolg oder Misserfolg eines Händlers auf lange Sicht. Vielleicht sind Exits wichtiger als Einträge, denn alle perfekten oder nahezu perfekten Einsendungen sind nur im Nachhinein möglich. BCS WORTE VON WISDOMAny Markt, sei es der Immobilienmarkt oder der FOREX-Markt, geht es darum, Geld von den Massen zu einigen Glücklichen zu transferieren Auf lange Sicht. In den meisten Immobilien-Spekulation Fällen, die Massen Geld verdienen, eine Menge Geld, aber das Geld bleibt als Papier prot und verdunstet, bevor sie realisieren ihre Papier prot in echtes hartes Geld. In den meisten FOREX Spekulationen, die Massen kaum überleben, ein paar Jahre, dank der fehlenden Kenntnis des Marktes und der tödlichen Hebelwirkung. Aber beide Arten von Spekulanten dienen ihre nützlichen Zwecke in der Investment-Food-Kette, die ihre hart verdienten Geld auf den Markt im Austausch für einen Traum. Für alle potenziellen Händler, ich hoffe, dies ist in keiner Weise eine Abweichung. Trading ist ein harter Geist Spiel und nicht jeder ist geeignet, um in einem solch harten Spiel. Die meisten haben weder Gesinnung noch menschliche Stärke, um in diesem harten Spiel zu überleben. Mastering technische Analyse ornumbers oder das Optionen-Geschäft ist am besten ein erster zagrechter Schritt in der rightdirection ohne Garantie für einen Erfolg. Die Ausbildung eines richtigen Gesichtsfeldes ist der unterschiedlichste, aber unbedingt notwendige Teil für den Erfolg, und die meisten aresimply nicht bereit, durch diese harte Phase des Lernprozesses gehen, weil es ein sehr schmerzhafter Prozess ist. Der Handel ist im Grunde genommen ein schmerzlicher Prozess am Ende, obwohl die meisten nicht erkennen, dass es den Prozess der Überwindung von Angst und Gier und Beherrschung der Stille des Geistes in dieser harten Schule der Spekulation. Jeder Trader sollte sein Methodensystem, das zu seiner Eigensituation und Persönlichkeit passt. Und diese Systemmethode muss diejenige sein, die sich bewährt hat, in der Lage zu sein, etwas Geld durch Versuche zu machen. Wenn also Tom, der mittelfristige Trader, seine Geldverdienen-Methode der letzten drei Jahrzehnte offenbart, kann es nicht die gleiche Wirkung für Dick und Harry, die Daytrader und umgekehrt haben. Die meisten Händler scheitern für den Mangel an einer Systemmethode undorlack der Disziplin zu folgen. Trading Erfolg geht es darum, so viel wie man kann, wenn man recht und verlieren so wenig wie möglich, wenn man falsch ist. Das ist das Wesen dieses Geschäfts. Also, jede Theorie oder System, das nach dem oben genannten ist agood eins. 202 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Ein System ist eine Waffe eines Soldaten auf diesem Markt. Sie müssen so schnell wie möglich haben. Andernfalls wird es sein, wie gut bewaffneten FOREXrobbers mit einer Handtasche. Das Beste ist ein selbst gemachtes ein, weil Sie nie fühlen sich bequem in geliehenen Schuhen, obwohl Kreditaufnahme gute Ideen von den anderen ist eine gute Idee. Viel Glück. Man kann nicht einen Cent machen, wenn man nicht die Herde oder Trend die meiste Zeit. Es ist nur, dass man vorsichtig sein, wenn eine overboughtoversoldregion nähert und wissen, wie man an der Inektion Punkt für den entgegengesetzten Trend drehen. Nach der Herde braucht durchschnittliche Intelligenz und Anreiz, aber die Identifizierung der Insektion Punkte und die Durchführung einer notwendigen Handlungsbedarf nicht nur Intelligenz, sondern auch viel Mut. Wieder Glück für den Mutigen. Money Management ist, wo die meisten Händler schief gehen in fast allcases, so dass nur ein paar als die Gewinner am Ende des Tages. Money Management und Disziplin des Geistes sind, was machen oder brechen einen Händler am Ende des Tages, nicht die elementare Ein-und Ausfahrt Methode. FOREXCurrency Trading: Es ist ein Sentiment-Spiel mit einer Menge, wo auch die besten Spieler mit den besten Prognosen aus guten Positionen durch die Magie der Preisaktion ausgetrickst werden. TREND TRADING: ACCUMULATIONAND DISTRIBUTIONDer FOREX-Markt, wie jeder andere Markt, funktioniert Sobald die Akkumulation beendet ist, schreitet sie eine gewisse Strecke vor, bis die Verteilung beginnt, und die Akkumulation geschieht wieder und schreitet eine gewisse Distanz fort, und wiederholt und wiederholt sich. Day-Trading kann nicht die besten Ergebnisse zu erzielen, während die Akkumulation und Verteilung arbeiten sich durch doppelte Ermordung durch Zickzackbewegungen, während der Markt beginnt voranzutreiben aus dem Akkumulationsgebiet, Daytrading ist eine sichere Art und Weise zu schneiden Prots kurz. Im Allgemeinen ist Day-Trading nicht die beste Form der Nachgiebigkeit die meisten Prots in meiner Erfahrung, im Gegensatz zu dem, was einige Schriftsteller, die nie echtes Geld in diesem Spiel versuchen zu sagen. Die sichere und bessere Art und Weise, etwas Geld zu verdienen, muss es sein, darauf zu warten, dass die Anhäufung vorüber ist und die gesamte Länge des Vorschusses fortgesetzt wird, und dann rückgängig wird, wenn der Markt für einen Zeitraum von 2 bis 10 Tagen als Kurzzeittrakt diktiert Sein. FOREX Lektionen aus Shanghai BC 203 Bitte studieren Sie 8 Stunden oder 4 Stunden Liniendiagramme oder Kerzenkarten, vor allem die Muster und 20 MA 20 Tage gleitenden Durchschnitt innerhalb der Diagramme für einige Monate jeden Tag, und Sie werden entdecken, was ich meine durch Akkumulation und Verteilung Für den kurzfristigen Handel im FOREX-Markt. Der FOREXmarket braucht immer diesen Prozess, so können Sie entscheiden, welche Taktiken Sie zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verwenden. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Good luck. TECHNICALS UND CHARTINGWhy Day Trade, sobald Sie einen guten Platz und der Markt geht Ihr wayIt ist immer mehr protable zu reiten, auch die kurze Welle für 2 bis 10 Tage durch Addition. In der Regel müssen Sie Tag Handel nur, wenn Sie verlieren. Zu nd ein Kauf Eintragssitz für kurzfristige Trades, können Sie studieren die Akkumulation und Verteilung Muster und 20 MA in 8, 4 Stunden oder 30-Minuten-Line-Charts (oder Candle-Charts), zusammen mit MACD gleitenden Durchschnitt konvergenzübertragend und überverkauft Indikatoren mit ihren Mustern. Wenn Sie studieren sie für eine Weile, werden Sie verstehen, wenn es der beste En-Try-Punkt ist. Der Rest ist für Geld-Management und Disziplin und natürlich auch Erfahrung. Gute Geschäfte. Auf der technischen Seite des Handels, ist das erste, was zu tun ist, nd aus der Tendenz in einem Handel Zeitrahmen und die richtige Handelsstrategie für diese Tendenz. Einige Händler reiten Positionen für Monate, während einige reiten Positionen für weniger als eine Stunde oder einen Tag, und ihre Ansichten der Tendenz offensichtlich unterscheiden. Für einen Händler, der eine Position für Monate läuft, eine tägliche Auktuation möglicherweise gerade bedeutungsloses Geräusch, während für ein Tage-Händler oder eine Stunde Trader, eine tägliche Aufzeichnung könnte ein monströser Tsunami werden. Eine genaue Abgrenzung und eine Methode, einen Trend zu identifizieren und die Trendwende im Traderzeitrahmen zu bestimmen und die richtigen Strategien für diesen Trend zu wählen, ist der erste elementare Schritt in einer harten Handelsphase. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Ich halte meine technische Seite auf jedem Paar so einfach wie möglich, weitgehend verlassen sich auf andere bewegt, um zu sehen, wie ich die Situation nutzen können. Sofor ich die Strategie ist, Bereich Handel. Bitte geben Sie immer einen Stop-Auftrag peryour Risiko prole, wenn Sie eine neue Position zu öffnen. Mittelfristige Umkehrungen können nur in monatlichen, wöchentlichen und täglichen Charts gestoppt werden. Chartlesung ist nicht, die Spitzen oder Böden irgendeines Zuges vorherzusagen, sondern, um die Änderung des Trends zu verkürzen, sobald sie gebildet wird und die richtigen Strategien in diesem neuen Trend annehmen. 204 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Jeder Zyklus unterscheidet sich von dem letzten, und das ist die Schönheit des Marktes. Es ist äußerst wichtig, das große Bild von der Enttäuschung zu betrachten, anstatt die Minuten - und Stunden-Diagramme mit einem Mikroskop zu studieren. Und wiederholen Sie die ganze Show immer wieder, bis es ein Zeichen des Drehens im täglichen oder wöchentlichen Diagramm zeigt. Und ip. Gute Geschäfte zu Ihnen. Ich benutze sehr primitive Charting-Methoden. Bitte lesen Sie die 8-Stunden-Diagramme von EURGBP mit 20 und 40 MA, und lesen Sie runde gures und breakouts (fromconsolidations), dann werden Sie erkennen, dass die Methode nicht primitivethan sein kann, aber es ist immer noch tödlich wirksam. Kaufen Sie auf Dips in Richtung der Unterstützung undadd up auf einen Ausbruch dieser Konsolidierung, die Behandlung der beiden als ein Handel mit dem gleichen Stop-Loss, und halten Sie sie, solange der Markt inyour Weise bewegt. Gute Geschäfte. Als Faustregel gilt, dass 20 MAs in 8 Stunden, täglich, wöchentlich und monatlich Charts für ihre Richtungstendenz und als Widerstands - und Unterstützungspunkt nützlich sind. Nicht sicher, wie viel sie nützlich sind in Day-Trading, though. Bitte schauen Sie auf EURUSD und USDJPY wöchentlich 10 RSI Rela-tive Strength Index und AUDUSD monatlich 10 RSI-Muster, nicht levels. Then Sie nd heraus, dass primitive Dinge besser funktionieren, wenn gekoppelt witheven einfachere MAs. Und RSI ist nur in diesen wöchentlichen und monatlichen Zeitskalen nützlich, soweit ich sehen kann. Sie können RSI in kurzfristigen Skalen ignorieren, wie der Erfinder des RSI, J. Welles Wilder, sagte uns vor langer Zeit. Guten Tag. Stimme mit deiner Beobachtung überein. George Soros von QuantumFund traf den Nagel auf dem Kopf mit seiner Theorie der Reexistenz auf dem Markt, und das ist genau, wie diese Spieler auf dem Markt arbeiten. Dieses eher ro-mantische Werkzeug der täglichen Leuchtzuordnung ist nützlich, denn wenn manche Spieler anfangen, kurzfristige Bewegungen im Yen-Markt zu starten oder zu stoppen, sagen einige hundert Pips, aus welchen Gründen auch immer, zeigt sie ihre Intensität zum Markt , Mehr als oft nicht. Es klingt so seltsam zu sagen, Dutzende von Höfen sind verbrachte sich auf Indikatoren so primitiv wie handgezeichnete Kerze-Stick-Charts, aber das ist die Wahrheit auf dem Yen-Markt. Genauso wie Millionen von Soldaten, die ihr Leben riskieren, je nachdem, wie ihre Generäle den Schlachtplan mit ihren billigen roten und blauen Bleistiften an ihren Operationssaalräumen ausarbeiten. Verrückte Welt, würde ich sagen, aber das ist die Tatsache. Und wie Sie sagen, ist battleis eine Schlacht und diejenigen, die ihre erste Bewegung mit ihrem Kerzenständer machen nicht immer gewinnen, entweder. Ich glaube, wenn ein Kind lernen kann, mit einigen einfachen Signalen zu handeln, wird er besser als die meisten Händler tun, die meisten der FOREX-Lektionen aus Shanghai BC 205time, die ein gutes Leben. Doch dann ist der bewegte Markt mehr als nur die Signale. Gute Geschäfte zu Ihnen. Ich vermute, wenn Sie ein Day Trader, 30-minütige und 15-minütige Kerze Charts und Line-Charts in Kombination mit MACD und MA könnte mehr nutzbar als Stunden-Charts oder sogar tägliche Charts. Besonders achten Sie auf die down-Zeichen und up-sign mit langen Schwänze in Kerzen-Charts und Congrmation der Änderung der kurzfristigen Trend in Liniendiagrammen Brechen Akkumulation areain diese Charts. Wenn Sie ein flinker Trader sind, ist auch ein Kerze-Zeichen genug, um zu beginnen, mit Stopps über oder unter dem langen Ende zu bewegen. Für dollarYentrade, lesen Sie SwissYen, poundYen und EuroYen zusammen, um thetop oder bottom. Für Eurodollar oder DollarSchweizer Handel, lesen Sie PfundSchweiz und Europound zusammen, um das gleiche zu streichen. Wenn Sie ein Daytrader sind, was zählt, ist der ow dieses speziellen Tages, nicht die Stier - oder Bärenvorspannung, so30-min und 15-minütige Kerzendiagramme und Liniendiagramme sind nicht schlechte Werkzeuge, um diesen Ows zu folgen. Gute Trades. USING CROSSES und GOLDEURGBP und GBPJPY haben einen Wert als die führenden Indikatoren für EURUSDand USDJPY bewegt. EURCHF ist ähnlich wie EURGBP im Prognosewert, aber ich habe den Handel aufgehört und ihn vor langer Zeit betrachtet, nachdem ich Schwierigkeiten bei der Umsetzung von guten Positionen erlebt habe. Kurz gesagt, EURGBP und GBPCHF sind führende Indikatoren für EURUSD und USDCHF, und GBPJPY, EURJPY und CHFJPY sind führende Indikatoren für USDJPY. EURJPY spielt ebenfalls eine sehr wichtige Rolle in der EURUSD-Direktion, während GBPJPY die gleiche Rolle für GBPUSD spielt. Zum Beispiel stieg die EURUSD-Schwäche von gestern mit einem Anstieg der EURJPY-Verkäufe um EURUSD und USDJPY nach unten. Als Faustregel gilt, wenn EURUSD sich nicht bewegt, aber EURGBP sich bewegt, ist es ein guter Indikator dafür, dass man-man in EURUSD-Front in die gleiche Richtung später manövriert, und wennEURUSD sich bewegt, aber EURGBP sich nicht rst oder im Tandem bewegt Ist wahrscheinlich der EURUSD-Bewegung wird von seinem Gegner konfrontiert und die op-posite Bewegung ist sehr wahrscheinlich bald. Gleiches gilt in USDJPY und EURJPY, GBPJPY Front in der gleichen Weise. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Gute Geschäfte. 206 AUSGEWÄHLTE LESUNGENGuten Morgen. EURUSD, EURGBP, EURJPY und GBPCHF haben alle eine Korrelation zu einem gewissen Grad, die sich gegenseitig beeinflussen. Es zeigt einfach, wie sie sich in diesen Paaren herumtreibt. Für tägliche Kerzenstudien ist es genauer, sie alle zu lesen, um zu sehen, wo das ow geht, und das gleiche für 4-stündige oder stündliche oder sogar 10-Minuten-Diagramme. In der Tat, GBPCHF und EURGBPin viele Fälle bewegen ein oder zwei Tage vor EURUSD. Selbst wenn Sie sich GBPCHF - und EURGBP-Charts ansehen, kurzfristig oder langfristig wie oben, können Sie sich in vielen Fällen vor den EURUSD-Bewegungen bewegen. Gleiches gilt für GBPJPY und EURJPY-Charts für USDJPY-Züge. Mehr Studie über diese Paarbewegungen zeigt einige interessantere Sachen auch. Gute Geschäfte. Ich habe die USD-Index und EURGBP (oder GBPCHF) als meine guidedogs seit den späten 1970er Jahren mit angemessener Genauigkeit für den mittelfristigen Trend. Nie verloren Geld auf eine mittelfristige Wette, die sich auf diese guidedogs, in der Tat. Aber dieses Kreuz funktioniert nicht, wenn das Pfund absichtlich abgewertet wird. AUDJPY ist eines der wichtigen Paare, die AUD nach dem Dollar, Euro und Pfund beeinflussen. Normalerweise ist ein fallender AUDJPY gut für Yen Bullsas gut. Guten Abend. Gold ist der Spiegel des Dollars für Absicherungszwecke und die Korrelation ist ausgezeichnet. Manchmal, wenn ich müde bin von doppelten checkingtoo viele innere infos rauschen in jeder stunde, ich sehe nur Gold zu conrmand gehen Sie voran mit den bewegt. Die Gold-Chart ist einer der Top-Charts youmust immer im Forex Trading zu sehen. Das EURGBP-Diagramm, zusammen mit dem EurJPY-Chart, ist ein exzellenter Spiegel für EURUSD-Richtungen auch die meiste Zeit. Die Gold-, EURGBP - und EURJPY-Charts werden die meiste Zeit über die meisten Märkte erzählen, wobei Gold und EURGBP das größte der Welt sind. Gutes luck. USING STOPSPlease geben immer einen Anschlagauftrag pro Ihr Gefahr prole, wenn Sie irgendeine Position öffnen. Für Positions-Trader müssen die Basis-Bias des Marktes in ihrem Handelszeitrahmen, die Liquiditätssituation des Marktes in diesem Zeitrahmen und die Größe der Handelspositionen bei der Ausübung von Stopps berücksichtigt werden, wie sie auf FOREX Lessons aus Shanghai BC 207 basieren Tech-Niveaus oder eine bestimmte Summe Geld oder einen Prozentsatz des atotalen Eigenkapitals. Es ist ein Muss, aber auch eine Form der Kunst wie der Handel. Und jeder muss seinen eigenen einzigartigen Stil der Verwendung von Stationen zu entwickeln. Aber leider, all dies kann nur durch die Zahlung einer bestimmten Menge an Studiengebühren an den Markt gelernt werden. Ja, aber als Position Trader ich nie enge Haltestellen. Dasselbe gilt für anhaltende Haltestellen. Ich setze sie alle sehr weit weg vom Markt, um nicht durch sinnlose Marktgeräusche herausgenommen zu werden. Mein Anfangsstop ist immer 1 Prozent meines gesamten Eigenkapitals, und ich bete nie die ganze Position an einem Gobut immer Skala innen und Skala heraus. Guten Morgen. Sie können Ihr Problem in den meisten Fällen vermeiden, indem Sie den Markt immer durch schleppende Haltestellen (d. H. Nicht das prot-Ziel setzen). Also, anywinning Handel gehalten werden, solange der Markt nicht sagen, Sie toleave, indem Sie Ihre schleppenden Haltestellen. Wenn Sie den Markt durch Markensignale betreten und durch Haltestellen oder nachgelagerte Haltestellen verlassen, macht er den schwierigsten Teil des Entscheidungsprozesses für Händler einfacher. Goodtrades. USDJPY HINTSOne der dummen Faustregeln in USDJPY Handel ist es selten bewegt 700 bis 800 Pips in einer Zeile ohne 200 Pips oder mehr Korrektur in der Mitte, und italmost immer wieder zurück zu 350 Pips Voraus-Punkt aus dem Start der its700800 Pips Verschoben aufgrund eines Liquiditätsproblems auf dem Yen-Markt. Die echte Schlacht von Bullen und Bären für den mittelfristigen Trend ist immer um die 20-tägige MA-Linie im Yen-Markt. Tägliche Optionsaktivitäten sind hier und da für den mittelfristigen Trend nicht relevant. Yen Position Händler sitzen auf ihren Positionen Gunning für mehrere hundert Pips auf einmal. Für Day-Trades ist ein viel flinker Ansatz erforderlich. Als Yen-Position Trader, bitte nie kaufen etwas unter falling daily20 MA und nie verkaufen etwas über steigenden täglich 20 MA, egal wie schön sie aussehen. So zu beginnen, kaufen nur, wenn die täglichen 20 MA beginnt Rising, von welcher Ebene, ist nicht nur sicher, sondern auch eine bewährte Art und Weise der Geld verdienen, obwohl es so einfach klingt. MEINER BESCHEIDENEN MEINUNG NACH. Gute Geschäfte. 208 AUSGEWÄHLTE LESUNGEN Sie können lesen, wie Yen-Händler Intraday-Moves durch ein 30-minUSDJPY-Candlestick-Diagramm (oder Liniendiagramm, wenn Sie nicht vertraut sind mit Candlenuance) machen. Die 4, 8 Stunden sind für Positionsbewegungen. Gute Geschäfte. Die Tokyo Fix ist, wo die FX-Rate für den Tag von den Banken für ihre Kunden eingerichtet wird. So, obwohl die FX Rate kann sich während des Tages ändern, bekommt der Kunde die Rate zum Zeitpunkt der x. Es gibt ein x in Tokio, London und Toronto (mehr bin ich sicher). Importeure rechnen im Allgemeinen ihre Konten am 5., 10., 15., etc. des Monats vor und bis zum x (10:00 Uhr JST). Manchmal, wenn es eine excess Dollarkurs, USDJPY wird auch weiterhin leicht steigen, nachdem die x. USD Bullen wird auch dies als eine Inszenierung für die Erweiterung einer Rallye. USD Bären (Yen Bullen) wird dies verwenden, um bessere Shorts herzustellen. REAKTION TO NEWSNews oder Daten werden immer vom Markt auf den vorherrschenden marketbias gelesen. Daten können eine gute Lesung für den Zustand des Marktes liefern. Wenn die Daten schlecht sind, aber der Preis immer noch steigt oder nicht betroffen ist, muss es ein Bullenmarkt sein, was bedeutet, dass ein Kauf auf Tauchstrategie besser ist. Umgekehrt, wenn die Daten gut sind, aber der Preis nicht steigt oder sogar fällt, muss es abgewartet werden Markt, was bedeutet, dass ein Verkauf auf Bounce-Strategie ist ein besseres. Theinexion Punkt muss sein, wenn schlechte Nachrichten oder gute Nachrichten nicht mehr auf die Preise, wie sie zuvor getan haben. Mittlere Langzeit-Bias-Änderungen werden normalerweise von solchen Reaktionen auf die Nachrichten begleitet. Für was es wert ist. Es sind nicht die Zahlen, die zählen, sondern wie der Markt reagiert auf die Anzahl der zählt. Das gibt einigen Komfort für diejenigen, die nicht geheim sind, um damals schon Zahlen. FAIR VALUEThe Konzept des beizulegenden Zeitwerts in jeder Währung ist weitgehend die der CBers cen-tral Banker und Ökonomen und nicht viel über den Handel. Fast immer schwanken die Kurse in der mittelfristigen Tendenz von den Fair Value-Bereichen um 20 bis 30 Prozent, und was alle harten Währungen im Laufe der Zeit in verwertbaren Gebieten anbietet, da wir 1971 das Oating-Regime in die Lage versetzt haben, die Währung zu kontrollieren Reichen und ihre echten FOREX-Lehren aus Shanghai BC 209economys Schwäche oder Stärke, um diese Bereiche zu unterstützen. EZB EuropeanCentral Bank-Leute scherzten nicht, als sie sagten, dass EURUSD ungefähr 25 Prozent unter dem Wert des Fair Value lag, als EURUSD vor zwei Jahren unter dem Niveau der Parität lag. Gleiches gilt für die BOJ Bank of Japan, wenn sie sagen, dass Yen etwa 10 bis 20 Prozent überbewertet war, als es vor rund dreihundert Jahren handelte. Das ist, wie diese Leute sehen die Märkte und versuchen, den Markt zu führen. Natürlich, wenn US-Treasury Folkssay Der Dollar ist immer noch stark, wenn es fällt, sind sie betteln den Markt zu verkaufen mehr Dollars. DIFFERENT CENTERST die erste Stunde nach der Eröffnung in Tokio neigt dazu, die beste Liquidität des Tages bieten, und das ist wann Versuchen die meisten Schwergewichts-Spieler, ihren Weg zu positionieren, ohne viel Unterschied für den Tag. Die Sydney Openis häufiger als eine Hinterhalt-Stunde von bestimmten Spielern mit dem Timewindow verwendet, bis das Tokyo offen. Eine Faustregel ist, wenn der Yen springt auf der Tokyo offen, die Chancen sind, wird es den ganzen Tag und ein paar Tage weiter. An verschiedenen Punkt, lernen, Handel Yen oder jede andere Währung zu platzieren, wenn man wirklich ein großes Geld machen wird. Für was itsworth. Eine Stunde vom offenen Tokio, von London geöffnet und von New York geöffnet sind die Zeiten, in denen die meisten Liquidität des Marktes existiert. Und das ist, wo Marktmacher beschäftigt sind Einstellung der Trend für die Sitzung oder sogar den Tag. Ihre Observation hat Verdienst, weil die meisten der Session oder täglichen Bewegungen begonnen werden entweder in der Londoner offenen, Tokyo offenen, oder NY offen (vor allem die Londonopen). Andere Märkte sind zu dünn für alle großen Händler, ihre marktführenden Ansichten zu machen. Viel Glück. London ist nur ein Marktplatz, wo alle Arten von FOREX Völker zu kaufen und zu verkaufen. Es muss nicht London sein, Leute. Es könnte jeder von überall in der Welt mit tiefen Taschen, die Festlegung der Marktrichtung an einem bestimmten Tag beginnt. Dasselbe gilt für New York und Tokio Sitzungen Märkte. Auf jeden Fall sind Tokio und NY noch relativ kleine Märkte im Vergleich zu London, soweit FOREX geht. 210 AUSGEWÄHLTE READINGSA WORT FÜR NEUE TRADERSTrader, die versuchen, die Spitzen und Unterseiten des Marktes während des Tages zu wählen, oben mit hauptsächlich Elend, weil unerfahrene Stipendiaten in der FOREXdepartmentseven im rst-division clubstry, um die Spitzen und die bot-Toms auszuwählen glauben, dass ist, wo das Echtes großes Geld ist. And ego demonstrationand bonus consideration come into play, too, for smart college graduates. The rst thing I do when facing new recruits is to do my best to destroytheir ego and fear in the market rst. Once their ego and fear are reasonablycured, they become dutiful followers of the market like Pavlovs houndsand they can survive. And once they can survive, they can be taught howto put temporary tops and bottoms to the market at a much higher level ofspeculation school. Then, that may take at least a decade of training, too. QUIPS FROM BC r FOREX is all about how to hit the next ball correctly rather than wor - rying about something in the distant future. The next ball may be for 2 pips or 20 pips or 200 pips or 500 pips, depending on a traders style. r Anything is possible in FOREX. r I am useless as a day trader. Corrections may take days or longer to complete. r Good quality info is everything in this game. r Bottom picking in the USDJPY is the mother of all risky trades. r We learn how to trade till we stop trading, and we learn from each other every day. That is the beauty of trading and life in general. r Do not worry about what the market will do. Just worry about what you will do when the market reaches your pain point or happy point. You will have an easier life as a trader that way. r FOREX players can operate quietly, but they cannot hide their moves in those charts. r No liquidity and no conviction by players make the market look like a vagrant loitering in his usual area. r Good sleep is essential for good trading, but most of the traders I know of seem to sleep with one eye open. CHAPTER 26Introducing the MundoTheSynthetic Global Spot CurrencyT he Mundo is a synthetic global spot currency invented by FOREX trader Michael Archer in 2001. It is analogous to the Standard amp Poors 500 and Dow Jones Industrial Average in securities. (SeeFigure 26.1.) To begin and for the sake of simplicity, we dene the Mundo as theunweighted average of the four most heavily traded currency pairs: EURUSD GBPUSD USDCHF USDJPY The steps to calculate the present value of the Mundo are quite simple: 1. First, the USD must be the quote or second currency in the currency pair. Therefore, the reciprocals of both the USDJPY and the USDCHF must be calculated (divide the exchange rate into 1). If USDCHF 1.2393, CHFUSD 0.8069 If USDJPY 117.23, JPYUSD 0.008530This chapter is taken from Currency Codex (fxpraxis). 211 212 SELECTED READINGSFIGURE 26.1 Mundo OHLC Bar Chart 2. Next, all pairs must be converted to their pip values. Multiply the EURUSD, the GBPUSD, and the CHFUSD by 10,000: EURUSD pips 12,753 GBPUSD pips 18,872 CHFUSD pips 8,069 3. The JPYUSD currency pair is special because of its wide parity rate. Multiply it by 1,000,000: JPYUSD pips 8,530 4. Now add the total number of pips: 12,753 18,872 8,069 8,530 48,224 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 213 5. Divide the sum of the pips by 4: 48,224 4 12,0566. To convert from the number of pips to the Mundo exchange rate, divide by 10,000: 12,056 10,000 1.2056TRANSITIVITY AND EQUILIBRIUMThe premise of the differential charts in Figures 26.2 to 26.5 is based ontransitivity, the crucial element in arbitrage that relies on the equilibriumformula to keep all currency pairs in balance with each other. The simplestform of transitivity occurs in triangular arbitrage, which involves exactlythree currencies: EURUSD EURGBP GBPUSDFIGURE 26.2 Mundo Dierential Chart (EURUSD) 214 SELECTED READINGSFIGURE 26.3 Mundo Dierential Chart (GBPUSD)FIGURE 26.4 Mundo Dierential Chart (CHFUSD) Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 215FIGURE 26.5 Mundo Dierential Chart (JPYUSD) An example of equilibrium involving all ve major currencies is: EURUSD (EURGBP GBPCHF) (CHFJPY USDJPY) Note that each single currency appears exactly twice in this formula. USAGEThe differential chart is experimental and still requires thorough testing. One observation is that when the scaled major currency pair exceeds an ar-bitrary number of pips above the scaled Mundo currency, an upward trendis indicated. The converse appears true for a downward trend. There aresubstantial opportunities to use the Mundo as a forecasting tool with indi-vidual component pairs. Leaderlaggard relationships (also called dominance and dependence)may also be detected by the use of the Mundo differential charts. (SeeFigure 26.6.) 216 SELECTED READINGS USD Major Line Style Close GBPUSD EURUSD Dots and Dashes 275 CHFUSD JPYUSD Solid Line 248 Dots Only 81 Dashes Only 82FIGURE 26.6 Composite Dierential OscillatorsFOREX BETAAn important tool used by stock analysts is called the beta coefcient. Astocks beta is a measure of the performance of a single stock against theperformance of the overall stock market. Mathematically, the beta coef-cient of a stock called XYZ is a ratio and can be expressed as: Beta(XYZ) Slope of XYZ Stock Slope of Overall Market The slope of the single stock and the slope of the overall market are de-termined by performing an ordinary least squares linear regression of eachover the same period of time. If that stock increased in value by 12 percent Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 217while the overall market increased in value by only 10 percent during thesame time period, then the stocks beta would be 1.2. This statistic assists the investor in the selection of a security based onthe investors predilection to the riskreward factor. Typically, stock betavalues range from 0.5 to 1.5 or higher. High betas imply greater riskreward, whereas low betas indicate that a particular stock is moving laterally andnot keeping up with the uctuations of the overall market. For the purpose of this study, we arbitrarily dene the prevailing priceof the Mundo as the arithmetic average price of the 10 most frequentlytraded major and minor USD currency pairs: Full Mundo Components EURUSD AUDUSD GBPUSD NZDUSD USDCHF USDSEK USDJPY USDNOK USDCAD USDDKK The four-component Mundo we began with may be henceforth labeledthe Mini-Mundo. All pairs are treated with equal weight, which means six of the pairsmust be adjusted so that the USD is the quote currency. Then, using thesame rules given earlier, we sum the most recent values of these 10 pairsand divide by 10 to calculate the current price of the Mundo. We can now use an analogous coefcient to compare the volatility ofa single currency pair to the volatility of the overall FOREX market as de-scribed in terms of the volatility of the Mundo. Rather than using the ratio of the slope of a single currency pairand the slope of the Mundo, we will use the standard deviation of each. We can justify this change because of a major difference in the tradingphilosophies of stocks and spot currencies. Nearly all stock traders use abuy-and-hold strategy in which they hope that their investments will morethan better the current ination rate over long periods of time. Thus stocktraders hold a long position in their trades and, in nonleveraged positions, they own the shares of stock outright. 218 SELECTED READINGS Spot currency traders, in contrast, are not buying shares in a corpo-ration or a mutual fund. They feel equally comfortable on either side ofa currency trade, long or short. A FOREX trade is, in fact, the simultane-ous buying of one currency while selling another currency. Spot currencytraders (particularly scalpers) may initiate a long trade, follow a 5-minuterally, liquidate the long position at its peak, and then initiate a short po-sition in the same currency pair and follow that securitys decline to thenext valley. Therefore, spot currency traders are not particularly interested in thelong-term slope of any currency pair. Instead they are more interested inthe number of signicant peaks and troughs that occur during their tradingsessions. The standard deviation is therefore employed in our model forFOREX beta. To calculate the FOREX beta of the EURUSD pair, we use the follow-ing formula: Beta(EURUSD) StdDev(EURUSD) StdDev(Mundo) A running calculation of this statistic using streaming data informs theFOREX day trader which currency pairs are showing the highest volatil-ity relative to the whole spot currency market. This identies the pairswith the highest riskreward factor. The order of these pairs may changethroughout the day as central banks around the world open and close. Table 26.1 illustrates the current standard deviation and beta coef-cient for each of the 10 currency pairs. During this period analyzed, theMundo exhibited a standard deviation of 352.70 pips (or 3.53 U. S. cents). TABLE 26.1 Mundo Standard Deviation Currency Standard Deviation Beta EURUSD 802.61 2.28 GBPUSD 745.48 2.11 CHFUSD 570.65 1.62 JPYUSD 570.19 1.62 NZDUSD 506.27 1.44 AUDUSD 437.44 1.24 Mundo 352.70 1.00 CADUSD 253.73 0.72 NOKUSD 124.65 0.35 DKKUSD 109.26 0.31 SEKUSD 0.27 94.43 Introducing the MundoThe Synthetic Global Spot Currency 219FIGURE 26.7 International Currency Unit (ICU)USD Thus, when compared to the Mundos other components and to theMundo itself, the EURUSD showed the highest beta coefcient andtherefore carries the greatest riskreward factor. In other words, for thetime period examined, the EURUSD was 2.28 times more volatile than theaverage of all 10 spot currency pairs. The rst aspect to note is that the Mundo has a lower parity rate thanthe USD, roughly 53 to 67 U. S. cents. (See Figure 26.7.) Second, slightchanges in the same price direction in the 10 underlying currency pairsmay cause an exaggerated price change in the Mundo. This phenomenon isalso partly due to the use of reciprocals in six of the currency pairs. SUMMARYThe Mundo may have signicant analytical and forecasting prospects forthe trader. The authors web site at fxpraxis offers more infor-mation on the Mundo. He is hoping to encourage a FOREX broker-dealerto offer trading in the Mundo in the near future. CHAPTER 27 A New Introduction to the Goodman Swing Count SystemT he Goodman Swing Count System (GSCS) is a method for analyzing and trading the markets based on the 50 Percent and Measured Move rules. It has similarities to Elliott Wave theory but is more system-atically dened and objective. By objective I mean it is more of a predic-tive method whereas Elliott is a descriptive method. It is not a mechani-cal system it requires study, effort, and subjective interpretation. I havespent 35 years studying and learning GSCS and am still nding new anduseful nuances. Trading Goodman successfully is a feedback loop processof learningtradinglearningtrading. The goal of the two GSCS volumes (Theory and Praxis) is to allow anew user to begin trading with the method quickly, learning as he or shegoes, working from the most general ideas to the more specic ones. Youshould be able to at least dabble in Goodman after reading and studyingGSCS-Theory. The principles of Goodmans Swing Count System were informally setforth in a series of mostly annotated commodity futures charts from thelate 1940s to early 1970s. These trading studies, simply titled My System, were the work of Charles B. Goodman and were never published. I met Charles Goodman at the Denver, Colorado, ofces of Peavey ampCompany (later, Gelderman) in the fall of 1971. It was the occasion of mymaiden voyage in the great sea of commodity trading (later, futures). In1971 silver prices were nally forging ahead to the 2 per ounce level. AThis chapter is adapted from the fxpraxis Currency Codex feature. 221 222 SELECTED READINGS10-cent limit move in soybeans elicited a full afternoon of postmortems bytraders and brokers alike. The Peavey ofce, managed by the late, great Pete Rednor, employedeight brokers (later, account representatives). The broker for both Mr. Goodman and me was the colorfuland patientKen Malo. Brokers, resident professional tradersincluding Mr. Goodman and the Feldmanbrothers, Stu and Reefand a regular contingent of retail customers drewinspiration from a Trans-Lux ticker tape that wormed its way across a long, narrow library table in the back of the ofce. Most impressive was a largeclacker board quote system covering almost the entire front ofce wall. This electromechanical quotation behemoth made loud clacking sounds(thus its name) each time an individual price ipped over to reveal an up-dated quote. Green and red lights ashed, denoting daily new highs andlows. Pete, apart from being an excellent ofce manager, was also a neshowman, using the various stimuli to encourage trading activity. Almost everyone made frequent reference to Charlies huge bar charts, posted on 212-by-4-foot sheets of graph paper, mounted on heavy particleboard, and displayed on large easels. No one ever really knew what thenumerous right-hand brackets () of varying lengths scattered throughouteach chart meant. But there was always a great deal of speculation Thepresent work nally reveals the meaning of those mysterious trading hi-eroglyphics. (See Figure 27.1.) The Brackets AB CD B D A CFIGURE 27.1 Those Mysterious Brackets A New Introduction to the Goodman Swing Count System 223 In the diagram, the brackets represent the price range projectionsfor the two potential matrices AB and CD, in accordance with theCompensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule. Where they overlap issaid to be an Intersection. The quiet but incessant chatter of the ticker tape, the load clacking ofthe quote board, the constant ringing of the telephones the news ticker thatbuzzed once for standing reports, twice for opinions, and three times for hotnews the squawk boxes, and Pete Rednors authoritative voice booming, Merc Merc What a spectacular scene it was No wonder this author, thena 21-year-old trading neophyte, would soon make commodity futures andcurrency trading his lifes work. Our broker, Ken Malo, was from a well-to-do Denver family. His pet market was Shell Eggs, a wild beast if ever therewas one Charlie tried to move him to quieter markets, Plywood and IcedBroilersbut Ken would have none of it. Gentlemen dont trade Oats, orPlywood or Iced Broilers. But nothing made a greater impression on me than the work of CharlesB. (Charlie) Goodman. He instilled rst some very simple ideas: Avoidvolatile markets when at all possible. Trade only high-percentage short-term ducks. Sit on your hands, dad, sit on your hands. It didnt takelong for me to adopt the ultraconservative Belgian Dentist style of trad-ing, that is, Avoiding losing trades is more important than nding winningtrades. (In Europe the term Belgian Dentist references an ultraconserva-tive investor.) The Belgian Dentist approach carried with me when I developed myarticial intelligence (AI) trading system in the 1980sJonathans Wave. Even though it generated 48 percent annual returns with a zero expectationof a 50 percent drawdown (according to Managed Account Reports), itdrove the brokers berserk because it could easily go a full month withoutmaking a single trade At least some of Charlies wisdom did not fall upondeaf earsor microchips. Charlies trading advice, I am certain, allowed me to survive the nan-cial baptism of re that destroys most commodity and currency tradingnewcomers in a matter of months, if not weeks. Too many new traders hitthe door trading with no comprehensive plan and with unrealistic expec-tations. It is the same door that hits them in the rear on the way out a fewmonths or even a few weeks later. Mr. Goodman was to be my one and only trading mentor. Over thedecade that followed, he entrusted to me many, if not most, of his tradingsecrets. To the best of my knowledge he shared this information on hiswork with no one else in such detail. Charlies other major contribution to technical analysis was MarketEnvironment (ME). A summary of this method is in Chapter 28. Charlieand I spent hundreds of hours together analyzing the trade studies from 224 SELECTED READINGSMy System. We also analyzed hundreds of other commodity, currency, and securities charts. Charlie was happy with My System being organizedin his mind. But as a new-generation technical analyst, I was anxious tosee it formalized on paper and eventually in source code on a computer. To be honest, this created a small amount of friction between the two ofusCharlie was dead set against formalized systems and believed stronglyin the psychological and money management elements of trading. A tradingmethod was simply a tool to focus the mindlike a psychic with a crystalball, he would say. Notwithstanding, by 1978 I was nally ready and able to formally statethe principles of My System. Because of its equal concern for price mea-surements (parameters) and price levels interacting together (matrices) Ioriginally renamed My System ParaMatrix. My rst investment manage-ment company in the late 1970s was ParaMatrix Investment Management, and I acted as both a Registered Investment Advisor (SEC) and a Commod-ity Trading Advisor (CFTC). I am currently writing a program to identify the three primary Good-man trading opportunities: the Double Intersection, the Return, and WavePropagation. However (and Charlie would certainly agree with me), I donot think it a good idea for this information to be used by anyone who isnot rmly grounded in GSCS principles. There is too much temptation touse what should be a check on ones work as a decision-making tool. It isthe fuzzy core of GSCS that can make you successful The systematic exposition of GSCS in rules and principles is one of thethings that separates it from other market trading systems and methodsand must always be emphasized. Contrary to ongoing speculation, only two copies of my original 1979Principles of ParaMatrix ever existed. I possess both of them. Charliesoriginal My System trade studies were mistakenly destroyed shortlyafter his death in 1984. What remains of them are the 200 or so examplesI copied into Principles of ParaMatrix. Most of these are commodityfutures charts, although perhaps two dozen or so of them are securitiescharts. The subsequent work, Goodmans Swing Count System (GSCS), isa substantially reorganized reissue of Principles of ParaMatrix with up-dated charts, much of what I have learned in the intervening years, anda simplied nomenclature that I am sure Charlie would have appreciatedKeep it simple, dad he would always advise. Ive also expanded on Char-lies ideas by lling in some less formed ideas such as his market notation, or calculus as he referred to it, and a method for charting which I havedubbed Goodman Charting. The codication of Charlies work has not been a simple task. Asmany of you know, it has been a work in progress for many years. For A New Introduction to the Goodman Swing Count System 225every word you see in this volume I have perhaps written two hundredmore Charlie also had a Dependent Interfacing Rule he was working onat the time of his death. He wanted to fold it into the main GSCS rulebase without interrupting the inner logic of the theory. I am currentlyworking on this problem and, should I solve the problem of the NinthRule, I will provide an Addendum to GSCS-Theory to all purchasers. My own direction in futures and currencies turned in the 1980s to ar-ticial intelligence (Jonathans Wave) and in the 1990s and today to arti-cial life and cellular automata (the Trend Machine). In spite of, or per-haps because of, these complicated, cutting-edge computer efforts, I con-tinue to view Goodmans Swing Count System in a very positive light. Tothis day, the rst thing I do when I see any chart is a quick GoodmananalysisWhere are the Intersections and How are the matrices prop-agating GSCS is a natural system for pursuing the conservative Belgian Dentistapproach to trading, even without the aid of a computer. Charlie saw theoncoming computer revolution in trading and was neither impressed norenthusiastic. GSCS trade opportunities are as frequent today (perhaps more fre-quent, thanks to more liquidity and volatility in the markets) as theywere 40 or 50 years ago. GSCS formations can be found at all chart lev-els, from FOREX tick charts to securities monthly charts. I believe thesystems foundations have stood the test of time well. Patterns todayare no different than they were decades ago, nor are the twin humanemotionsfear and greedand the underlying disequilibrium-equilibriumand thesis-antithesis-synthesis of buyers and sellers that create them. GSCS is an excellent method for nding support and resistance areasthat no other method spots, and for locating potential turning points inany market. One of its best suits is that it can easily integrate into othertrading techniques and methodologies. But I leave that part to you, dearreader. The better you learn GSCS, the more opportunities you will nd in yourchartsand the better will be the trades you make off of them and the morehigh-percentage ducks will ll your basket. Is it really a system I have christened it the Goomdan Swing CountSystem because of the systematic way in which it is constructed. But be-cause it requires study, effort, and judgment, it is perhaps more accurateto think of it as a method. Depending upon your perspective and knowl-edge of it, GSCS is between 70 percent and 90 percent mechanical andbetween 10 percent to 30 percent fuzzy core. By comparison, I rate ElliottWave theory as 70 percent fuzzy core and 30 percent mechanical. Drum-mond Point and Line I rate 50 percent 50 percent. As you will learn in the 226 SELECTED READINGSGSCS-Praxis workbook, it is the ability to anticipate the propagation ofGoodman Waves that separates the men from the boys and Goodman fromElliott. And, such as life is, it is in wave propagation where much of thefuzzy core lurks. The program demo provided with the two GSCS volumes representsthe kernel idea of mechanizing perhaps 70 percent of the system. It isavailable as a learning tool, for additional perspective, and not as a trad-ing tool. My G-Chart drawing tool I built for analyzing trends, matrices, andwaves and conducting simple Goodman gedankenexperiments. I also makeit available. Mr. Goodman passed away in October of 1984 after a brief illness. Ilast saw Charlie at the hospital a few days before he passed Im sure heknew his remaining time on earth was short, but he managed to give meone of his terric smiles of encouragement and a thumbs-up. It was alwayshis desire to share with othersalthough, as is usually the case with truegenius, few wanted to listen. These days we are bombarded with ever more cryptic and computer-dependent software programs and black boxes. The irrational lust for suc-cess without effort is greater than anything Charlie knew in his heyday, Iam certain. Perhaps now is the time for the simple yet theoretically well-grounded ideas of GSCS to populate. The advent of computer analysis in the 1980s and computer tradingin the 1990s has not borne fruit relative to the effort expended, much asCharlie anticipated. The majority of new traders are still shown the doorquickly and it is the brokers who make most of the money. The publication of GSCS-Theory and the GSCS-Praxis workbookwould meet with Charlies approval (especially the workbook). His effortsin extracting an objective and almost geometrically precise (a la Spinoza)trading system out of a simple trading rule (the 50 Percent Rule) is mostremarkable, and 35 years later simply leaves me in awe. It has certainlyearned him the right to be included in the elite group of early scientictraders: Taylor, Elliott, Gann, and Pugh. As previously mentioned, GSCS-Theory very closely follows the 1979ParaMatrix book and to a large extent is my effort in systematizing GSCSfrom notes I took after sessions with Charlie in the 1970s. GSCS-Praxismore closely follows Charlies approach to teaching by example but incor-porates many more up-to-date examples from stocks, commodities, andFOREX. Since the rst short paper on GSCS appeared on the Internet in1998 I have received perhaps 2,000 inquiries about it. Both volumes at-tempt to incorporate what I have learned from explaining various aspectsof it to others. Areas of GSCS that have received the most questions I haveattempted to go into in greater depth. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 227THE GSCS RULESNine primary rules comprise the theoretical foundation of the GoodmanSwing Count System. The Nine Rules of GSCS 1. The 50 Percent Rule 2. The Measured Move Rule 3. The Rule of Buyer-Seller Equilibrium 4. The Rule of Recursion 5. The Wave Propagation Rule 6. The Return Rule 7. The Compensation-Carryover-Cancellation (3C) Rule 8. The Rule of Intersection 9. The Rule of Points Charlie referred to them also as concepts or principles from time totime. Insofar as there are a number of secondary rules, I have assumed thenomenclature of labeling the primary ones rules and the secondary onesprinciples. A tenth rule, clarifying the 3C Rule, is thought to exist, and Icontinue to search for it. The 50 Percent RuleThe cornerstone of GSCS is the old 50 Percent retracement rule. This rule, familiar to most traders, is almost as old as the organized markets them-selves. It has been traced to the times when insiders manipulated railroadstocks in the nineteenth century. (See Figure 27.2.) The rst systematic description of the rule was given in Burton PughsThe Great Wheat Secret. This book was originally published in 1933.In 1973, Charles L. Lindsay published Trident. This book did muchsome say too muchto quantify and mathematically describe the rule. Nevertheless, it is must reading for anyone interested in this area ofmarket methodology. Edward L. Dobson wrote The Trading Rule ThatCan Make You Rich in 1978. This is a good work with some niceexamples. But none of these, in my humble opinion, even scratch the surface rel-ative to Goodmans work. 228 SELECTED READINGS 50 Rule 5 10FIGURE 27.2 The 50 Percent Rule There have been various formulations of the 50 Percent Rule, but theunderlying idea is this: At the 50 percent retracement of any trend, prices will nd either sup - port or resistance. This does not mean prices will always reverse from the 50 percent price point, only that prices will nd support or resis - tance of some kind for some period of time. There is more to say on this in the Rule of Points. Many traders have found the 50 Percent Rule to be a good rule ofthumb, but observe that prices rarely stop right at the 50 percent point. The GSCS 3C Rule is a result of this important fact it is perhaps the mostinteresting of the GSCS rules, although it is one of the last you should im-plement in your trading scheme. The logic of the rule is quite simple. At a 50 percent retracement, bothbuyers and sellers of the previous trend (up or down) are, ceteris paribus, in balance. Half of each holds prots and half of each holds losses. The 50 percent point moves with the trend. (See Figure 27.3.)The Measured Move RuleThis rule is almost always associated with the 50 Percent Rule. It statesthat if prices do reverse from the 50 percent point, then they will carry to adistance equal to the price value of the rst trend. (See Figure 27.4.) How-ever, as explained in the Points Rule, it is not accurate to tie the MeasuredMove Rule always to the 50 Percent Rule. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 229 Moving Targets 50 50 5050 150 140 FIGURE 27.3 A Moving Target 130 120 Unwinding 110 100 D B 90 80 C 70 A 60 50 FIGURE 27.4 The Measured Move 40 30 20 10 0 230 SELECTED READINGS Prices unwind to the measure move point when one side is a 100 per-cent winner and the other side is a 100 percent loser, on balance. DEFINITIONSA trend is the movement of prices in a given direction, up or down, withoutsignicant price correction. In Figure 27.4, AB, BC, and CD are all trends. Atrend may also be called a swing. A matrix is a measured move of three trends. In Figure 27.4, ABCD is amatrix. The Rule of Buyer-Seller EquilibriumBoth the 50 Percent Rule and the Measured Move Rule imply equilibriumbetween buyers and sellers being established. Charlie considered equilib-rium to be the primary market paradigm. It is the underlying force thatmoves all markets, in GSCS theory. The equilibrium shown in Figure 27.5 is a tenuous one, indeed. Thedistribution of buyers and sellers over the initial price trend or swing isobviously not perfectly even: Some buyers hold more contracts than otherbuyers. They have also different propensities for taking prots or losses. Nor does it account for the buyers and sellers who have entered the market Equilibrium of Buyers and Sellers C 100 90 B D 80 A 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.5 Equilibrium of the 50 Percent Rule A New Introduction to the Goodman Swing Count System 231before the initial swing or during the reaction swing. Not all of the buyersand sellers from the original swing may be in the market any longer. Remarkably, GSCS eventually takes all of this into accountespeciallythe buyers and sellers at other price swing levels, called matrices. Nevertheless, the 50 percent retracement point and measured movepoint are often powerful and very real points of equilibrium and are cer-tainly known and dened hot spots of which one should be aware. Remem-ber that both the futures markets and the currency markets are very closeto a zero-sum game. It is only commissions, pips, and slippage that keepthem from being zero-sum. At the 50 percent point, it doesnt take much toshift the balance of power for that particular swing matrix. NOFRIS TECHNIQUEIn 1975 a well-known Chicago grain oor trader, Eugene Nofri, publishedThe Congestion Phase System. This small but power-packed volume detaileda short-term trading method using simple but eective congestion phases. While not precisely a work on the 50 Percent Rule, it touchedfrom a dier-ent anglesome of Charlies ideas. Simple Congestion Phase 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 For my own theory of a market paradigm, please see my article The ForexPropensity Index. It does not contradict the equilibrium paradigm, but ratherexpands on it in much greater detail and oers additional insights. 232 SELECTED READINGSThe Rule of RecursionRules occur and hold true at all price levels or matrices, and many arebeing worked simultaneously in any given ongoing market. This is a criticalpoint. In modern terminology it would be said that price movements arerecursive. Simply stated, this means that without labeling you could not tellthe difference between a 10-minute chart and a daily or weekly charttheyall exhibit the same behavior and operate under the same rules. The bar graphs in Figure 27.6 were taken from actual market data. It isfunctionally impossible to tell the time units apart with respect to the chartaction. The Rule of Recursion is critical to understanding the GSCS methodfor calculating wave and matrix price objectives, since matrices and wavesat different levels are recursive and talk to each other. The Wave Propagation RuleMuch of what Charlie was attempting to teach me didnt seem to t until Iunderstood the Wave Propagation Rule. I had studied Elliott Wave theoryand thought of waves in series of ve. In fact, all waves are series of three Recursion Daily Weekly MonthlyFIGURE 27.6 Recursion A New Introduction to the Goodman Swing Count System 233it is their propagation (as Charlie rst revealed) that erroneously makesthem seem to be series of ve. In GSCS, waves propagate as matrices, the series of 1-2-3 or ABCDtrends given in the earlier denitions. Once a matrix is completed, it be-comes a trend for a larger matrix. In the context of the larger matrix, thesecondary trend of the rst matrix becomes insignicant with regard to thedenition. (It remains important for other aspects of GSCS analysis.) DEFINITIONA Goodman Wave is a matrix that has a smaller matrix as one of its trends. DEFINITIONWaves propagate inward and outward from any point. The formation in Figure 27.7 is not to be construed as a ve-series-trend Elliott Wave, but a three-series-trend Goodman Wave in propagation. Goodman Wave C EA D BFIGURE 27.7 A Goodman Wave 234 SELECTED READINGSThe key is trend D, called the Return in GSCS theory. The difference is acritical. In GSCS-Praxis, I try to show all the possible Goodman Wave forms. Asa market unfolds, you can gradually eliminate many of them and eventuallybe able to home in on a limited number of possibilities with strong tradingopportunities. So, we have trends (or swings), matrices, and waves. I cannot empha-size strongly enough the importance of the Wave Propagation Rule. (SeeFigure 27.8.)The Return RuleIt is the fourth trend or Return in a Goodman Wave that separates GSCSfrom Elliott. And it is a very signicant difference. The Return and the wave propagation it implies make GSCS substan-tially more predictive than Elliott, which is a descriptive theory. The fourthtrend, D, in a ve-series ABCDE is connected to ABC, not just C. Of course, prices have minimum uctuations and maximum move-ments, but it will help to think in the fashion of Figure 27.8. Charlie was Multilevel Matrices D d 150 140 130 120 B b 110 C 100 A 90 80 70 60 50 c 40 30 20 10 0 aFIGURE 27.8 Wave Propagation: Multilevel Matrices A New Introduction to the Goodman Swing Count System 235fond of referring to Zenos Paradoxes when discussing this idea. Matricesand waves are propagating both inward and outward. In theory: r All price matrices (levels) in theory are part of a larger price matrix. r All price matrices are composed of smaller price matrices. The Compensation-Carryover-Cancellation(3C) RuleThe rules thus far Charlie called ordinal rules. They are not price-dependent, and require no calculation. The remaining rules he referred toas the cardinal rules, as they are price-specic and require calculation. r By ordinal Charlie meant without a value and without reference to specic numbering. r Cardinal meant with reference to specic numbering. In teaching me to trade GSCS, Charlie suggested I work only with theordinal rules before attempting to apply the cardinal rules. I believe thisnow to be an excellent idea. You have perhaps made the observation yourself: The 50 Percent Ruleand the Measured Move Rule arent always (in fact arent usually) exact. Prices rarely stop at exactly the 50 percent point and rarely run to exactlythe measured move. Charlie wanted to know why. He conded in me thathe had discovered the 3C Rule while doing what he called bathtub analy-sis in the early 1950s. It is not enough to just keep a chart you must actively work with it. Byactive analysis, Charlie basically meant the process of hypothesis testing. He felt unless you asked specic questions, made hypotheses, and soughtanswers, you wouldnt really see anything or learn much. If you dont lookfor it, you cant see it Hypothesis testing is the correct way to look at achart. The human mind tends to want to draw conclusions and infer gen - eral rules quickly. We see a couple of examples of a phenomenon and assume its a general rule. To avoid the temptation of this, always follow up your initial hypothesis testing with analysis of as many examples of the phenomenon as you can nd. Charlie called this bathtub analysis since he liked to take a book ofcharts into the bath with him, formulate hypotheses, and see how theyplayed out on the charts. If, after a trend, prices move 60 percent instead 236 SELECTED READINGSof 50 percent, what can this mean vis-a - vis the Rule of Buyer-Seller Equilib-rium Are the sellers stronger than the buyers Or are the buyers waitingfor later to make their move (I always speak of buyers and sellers in the aggregate obviously, indi-vidual decisions to buy and sell vary enormously.) To the extent a price swing overshoots or undershoots its ideal 50 per-cent retracement, that price value will be made up on the next price swingwithin the matrix. Now this is the trading rule that can make you rich For example, if prices fall only 40 percent of the initial trend and re-verse, the measured move will actually be either 90 percent or 110 percentof the measured move point and value of the primary (initial) swing in thematrix. The 10 percent difference, GSCS holds, must be made up eventu-ally. This is the subrule of Compensation. (See Figure 27.9.) Furthermore: If the difference is not fully made up in the nal priceswing of a matrix, the cumulative miss value will carry over through eachsubsequent price matrix until it is made up. This is the subrule of Carry-over. Charlie used a simple carryover table to add and subtract cumulativecarryover values until they cancel. (See Figure 27.10.) 40 Retracement with Compensation D lt--- 10 (170) 170 160 lt--- 10 (150) 150 140 130 120 B 110 A 100 90 80 70 60 C (40 Retracement) 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.9 Compensation A New Introduction to the Goodman Swing Count System 237 CCaarrrryyoovveerr D (150 CD 10) 150 140 130 120 B 110 100 90 E lt---75 65 80 70 85 60 C (40) 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.10 Carryover When no carryover remains, the price matrix is said to have cleared orcanceled. This is the GSCS concept of Cancellation. Cancellation is crit-ical to nding GSCS support and resistance points and other chart hotspots where something much less than random is likely to occur. (SeeFigure 27.11.) These calculations, intermatrix and intertrend, are not the easiest tokeep, but practice does help. The chapter in Goodmans Swing Count Sys-tem (GSCS) on the 3C Rule details how the calculations are managed, andGSCS-Praxis offers methods for doing them accurately. One of the last discussions I had with Charlie was about the Over-Under component of the 3C Rule. Ever the mathematician seeking exac-titude, he wanted to nd a rule for when the carryover was over and whenit was under. He felt strongly that such a rulein harmony with all theother rules, of courseexisted. Such a rule would make the number ofpossible price outcomes considerably less and, consequently, predictionboth easier and more exact. I had suggested that nding the rule would require more chart sam-ples than could be observed with even the longest bath. My idea was torun several thousand examples through a computer program in hopes ofnding the new rule. Charlie had an enormous disdain for computers but 238 SELECTED READINGS Cancellation B B2 150 B1 C 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 AFIGURE 27.11 Cancellationhad given his blessing for such a study. As I write these words, a programhas been written and I will soon run and tally the results from over 15,000examples in pursuit of the new rule. Stay tuned Ever the optimists, we christened the new rule before we even foundit, naming it the Rule of Dependent Interfacing. The Rule of IntersectionI have always believed a trader could make a decent living trading the Re-turn, an ordinal rule. Elliott traders think it is just another trend in a ve-series wave, but as we have seen, it is much more important and useful. The cardinal rule equivalent is the Rule of Intersection with respect totrading opportunities. If trading the Return could make you a decent living, correctly trading intersections could put you on easy street Solid, measured (cardinal) intersections arent common. Double inter-sections are the most plentiful. Triple intersections are downright hard tond. Quadruple intersections are extremely rareand nding them, withall the matrices involved, can make you downright dizzy. An Intersection is a price range or point where the cancellations of twoor more matrices or waves overlap. They are the hot spots of GSCS. A New Introduction to the Goodman Swing Count System 239 There is no analogous concept in Elliott, the best-known competitorto GSCS. Intersection makes GSCS much more objective and testable thanother swing systems. A Double Intersection is the price conjunction of themeasurement points of two connected matrices. For example, the mea-sured move of a matrix is the same price point as the 50 percent moveof a larger (connected) matrix in Figure 27.12. There are several DoubleIntersection templates in GSCS and many Intersection formations. Since waves propagate both inward and outward, every trend can it-self be a wave. Nonetheless, the number of possible wave permutations inGoodman is much smaller than the number in Elliott. By denition, Intersections are cardinal. But watch your charts for thebasic Intersection formations they are often tradable ordinally. Dont overemphasize the cardinal rules, at least while you are begin-ning to learn Goodman. Charlie taught me to be able to spot the basic rulesordinally, then overlay an understanding of the cardinal ideas later. Trading Goodman, as I often call it, centers around three techniques: 1. Trading the Return 2. Trading Intersections 3. Trading Wave PropagationIntersection D CC1C2D ABCD 150 140 130 C1 120 B 110 100 C2 90 80 70 60 C 50 40 30 20 10 0AFIGURE 27.12 A Double Intersection 240 SELECTED READINGS These often work as teams. For example, if you have a strong senseof how the wave is propagating, you will also have a good idea of whichway prices will break out from an Intersection. When I look at an existingchart, I look for Intersections and the Return trend. When I am trading, Itry to watch for how the matrices are propagating. The Rule of PointsFrom a theoretical perspective, the ve GSCS points, beginning with the 50percent retracement, are simply prices where there should be additionalsupport and resistance and where something predictable should occur. These points, in and of themselves, do not address price direction. (SeeFigure 27.13.) Think of the markets as a pinball machine. The plunger is the Buyer-Seller Equilibrium. The pinballs are prices moving on a grid of price andtime. The cushions are the GSCS price points. Physics is the science usedfor determining how the ball moves in the pinball machine from cushionto cushion GSCS is the theory on how it moves from price to price in themarket.60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 300 310FIGURE 27.13 Points of a Trend A New Introduction to the Goodman Swing Count System 241 Remembertrends become matrices and matrices become waves, andin doing so become trends themselves. As a trend develops you can visual-ize how these points shift. (See Figure 27.14.) The 50 percent point is indeed an equilibrium point. As such, the equi-librium must give way, but either side (buyers or sellers) in either a down-trend or an uptrend may prevail at any given matrix or price level. Charlie realized the possibilities both for a reversal (as in the case ofthe completed measured move) and for a continuation. A continuationwould be equivalent to the sellers (in an uptrend) and the buyers (in adowntrend) winning the tug-of-war within a matrix. In price action, thismeans that prices would fall or rise to at least the beginning point of theinitial swing Neither is either correct or wrong they are both logical pos-sibilities incorporated into GSCS theory. In other words, the measured move is not a sure thingthe 50 per-cent retracement could also become a V or inverted V continuation. The50 percent retracement is not a reversal point (necessarily) but should beconsidered as a point of interest where prices may be more likely than ran-domly to reverse with exceptional force or certitude. (See Figure 27.15.) Watching and calculating points on the y is an aid to determiningwave propagation. If prices surge through a point, it may indicate that aShifting PointsFIGURE 27.14 Shifting Point Values 242 SELECTED READINGS Price Surge A D 100 B C 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0FIGURE 27.15 Reversal or Price Surge Continuationlarger matrix is dominant and the currency matrix of 1-2-3 is simply a singlewave of the larger matrix. See the Principle of Dominance in the followingsection for more detail. In the context of GSCS, a continuation is not the failure of the Mea-sured Move Rule. GSCS PRINCIPLESThere are four GSCS principles. These are essentially lesser rules that helpto apply the rules themselves to specic trading situations. These are mostproperly handled in GSCS-Praxis, but an overview of the most importantare included in GSCS-Theory for completeness. The principles also help inthe homing-in process, eliminating possibilities in order to get to a BelgianDentist trading opportunity. The Four GSCS Principles 1. The FlatComplex Principle 2. The Principle of Dominance A New Introduction to the Goodman Swing Count System 2433. The Breakaway Principle4. The Principle of DoubletsThe FlatComplex PrincipleGiven a 1-2-3 matrix at any level of Goodman Wave propagation: r If the 1 trend is composed of no other component trends (at), then the 3 trend will be a matrix (complex). r Conversely, given a 1-2-3 matrix (complex) and a 4 trend Return, the 5 trend of the Goodman Wave will be composed of no other component trends (at). (See Figure 27.16.) This chart shows that swings tend to be composed of two majorcomponentsone in which prices do not correct signicantly and one inwhich a correction occurs. The swing that corrects is itself a matrix andthe combination of a at complex swing is a Goodman Wave. The Principle of DominanceThe Principle of Dominance is important to understanding and using wavepropagation as a trading tool. Dominance is the big question in GSCS. Whatmatrix is dominant Is a given trend a secondary trend of Matrix Aor aprimary trend of Matrix B The problem of dominance, in this writers opinion, destroys any realpredictive value of Elliott Wave theorythere are just too many possibili-ties at any given time to make useful trading decisions. (See Figure 27.17.) It is true that GSCS has the same problemthough in a much smallermanner. There are multiple possibilities and many price junctures. Fortu-nately, there are fewer of them to start, and other rules, such as the Ruleof Intersection, eliminate many of them. In GSCS you know in advanceFIGURE 27.16 The FlatComplex Principle 244 SELECTED READINGS Dominance. A D1 BC D2 FIGURE 27.17 Dominance in GSCSwhen the possibilities are limited and exactly where, pricewise, failure isdetermined. These are just corrective waves (secondaries). The number of permu-tations in Elliott is astronomical. Trying to decide (in advance) which waveis primary and which wave is secondary at any given level seems fruitlessto me. Remember that there are multiple waves building at the same time, also. Which belongs where The three-series trend of a Goodman wave al-ready prunes many of the permutations from the ve-series trend of Elliott. GSCS has many other features that make it a much more predictive methodthan Elliott. I have always believed Elliott is good primarily for descriptionafter the fact. The big question in Figure 27.17: Is the dominant matrix AB(CD2) or isit AB(CD1) Which are primary and which are secondary trends There isno 100 percent quantiable answer, but Goodman is much easier to gurepractically than Elliott is. The Breakaway PrincipleA breakaway occurs when prices jump out of one matrix into another. Breakaways are often easy to spot, and a breakaway is an excellent clueas to the dominant matrix. (See Figure 27.18.) A New Introduction to the Goodman Swing Count System 245 Breakaway 6 6 3FIGURE 27.18 Breakaway At the horizontal bar, prices have broken away from the matrix. Thisalmost always indicates that the matrix is a secondary trend of a largermatrix. The 3 trend may turn out to be too small (less than 25 percent) tobe considered a trend itself. The Principle of DoubletsPrices may sometimes bounce between two GSCS points, creating a dou-blet trend. Doublets also are useful in nding dominance. Refer back theRule of Points and the pinball analogy. (See Figure 27.19.) DoubletsFIGURE 27.19 Doublets Discover the best professional documents and content resources in FlipHTML5 Document Base.